Escultura del toro de Wall Street
¿Busca una lista de valores para añadir a su cartera? Cada año, MoneyShow pide a los principales asesores de boletines financieros del país sus mejores ideas de acciones para el año. Aquí hay 10 ideas que fueron seleccionadas para nuestro Informe Top Picks 2020.
Tyler Laundon, Cabot Small-Cap Confidential
Aproximadamente el 3% de la población viva sufre algún tipo de enfermedad vascular periférica (EVP). Cuando la prevención, el tratamiento y los cambios en el estilo de vida no son suficientes, puede ser necesaria la cirugía.
Cuando lo es, más del 50% de los cirujanos recurren a las soluciones de LeMaitre Vascular (LMAT), una empresa de dispositivos médicos con sede en Massachusetts y con una capitalización de mercado de 710 millones de dólares.
LeMaitre ofrece dispositivos implantables y desechables para 15 mercados por un valor total de casi 900 millones de dólares. La empresa ocupa una posición de cuota de mercado número 1 o 2 en cada uno de ellos.
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Con una estrategia de crecimiento sistemático y medido, la dirección ve potencial para seguir expandiéndose en el mercado de 5.000 millones de dólares de soluciones vasculares periféricas.
Introduce nuevos productos a través de R&D y mediante adquisiciones.
LeMaitre ha desarrollado 21 productos internamente hasta la fecha, de los cuales 13 han llegado al mercado (seis han fracasado) y dos siguen en desarrollo. LeMaitre también ha realizado 23 adquisiciones en 22 años. LeMaitre también paga un pequeño dividendo trimestral de 0,085 dólares, lo que supone una rentabilidad de algo menos del 1,0%.
Harry Domash, detective de dividendos
Pitney Bowes (PBI) -cuya cotización cayó un 56% el año pasado- parece haber sido dada por muerta por la mayoría de los actores. Tal vez sea comprensible; los medidores de correo ya no son un negocio en crecimiento, por decir algo.
En 2016 Pitney se embarcó en un programa de cambio de rumbo, introduciendo nuevos productos que son relevantes para el mercado actual. Por ejemplo, la aplicación SendPro de Pitney permite a los remitentes de paquetes comparar las tarifas y los horarios de envío de UPS, FedEx y USPS, y luego programar los envíos con el remitente más adecuado.
Los analistas no esperan mucho de Pitney Bowes. Y esas bajas expectativas se traducen en un bajo riesgo. Es poco probable que Pitney pierda las previsiones de los analistas y una superación significativa podría hacer subir el precio de sus acciones. Además, paga una rentabilidad por dividendo del 5,0%.
Mi mejor elección para los inversores en renta es Pitney Bowes 8,70% Series B Notes (PBI-B), que son un tipo de acciones preferentes. La etiqueta de «nota» significa que Pitney Bowes permanece en el gancho para cualquier dividendo perdido.
Aunque se negocian como acciones, las acciones preferentes se parecen más a los bonos que a las acciones comunes. Los inversores suelen comprarlas por los dividendos constantes, que suelen tener un rendimiento del 4% al 8%, y no por la revalorización del capital. Sin embargo, las preferentes que estoy recomendando son una excepción.
Como es el caso de la mayoría de las preferentes, las PBI Serie B se emitieron a 25 dólares por acción, y se establecieron para pagar dividendos trimestrales por un total de 1,675 dólares al año, lo que equivale a una rentabilidad por dividendo del 8,7%. Además, si las preferentes volvieran a cotizar a su precio de emisión de 25 dólares, usted disfrutaría de una revalorización del capital del 36%.
Faris Sleem, The Bowser Report
Altigen Communications (ATGN) se especializa en el diseño, entrega y soporte de sistemas telefónicos de Voz sobre Protocolo de Internet (VoIP) y soluciones de centros de llamadas. La empresa es un proveedor de software independiente (ISV) de Microsoft y de soluciones en la nube con sede en Silicon Valley.
Durante los últimos años, Altigen ha generado de forma consistente unos resultados superiores e inferiores cada vez mayores. El modelo de negocio de ingresos recurrentes de la compañía promueve la creación de valor con un riesgo mínimo..
La dirección ha proporcionado una sólida orientación para el próximo año basada en la ampliación del acuerdo de servicio con su mayor socio estratégico y la adquisición de la base de clientes de WorkSpace Communications, que contribuirá al crecimiento en el espacio de las comunicaciones unificadas de Microsoft.
La reducción del riesgo es el sólido balance de Altigen. La empresa opera con un ratio de corriente de 2,7 y sin deuda a largo plazo. Mientras el segmento de servicios en la nube de Altigen Communication mantenga su crecimiento y la empresa siga realizando adquisiciones sinérgicas aprovechando sus 4 millones de dólares en efectivo y su fuerte posición de deuda, tiene un futuro brillante por delante.
Jason Williams, Wealth Daily
Mi principal elección especulativa para 2020 es la marca de más rápido crecimiento en una industria relativamente nueva que está arrasando en el país: Alkaline Water Company (WTER). El negocio del agua embotellada ha crecido de literalmente nada a una industria masiva de 19 mil millones de dólares al año.
El agua alcalina tiene un pH superior a 7. Es uno de los últimos desarrollos que han cambiado la cara del agua embotellada. Y se prevé que crezca hasta convertirse en una industria propia de 18.240 millones de dólares en 2025.
Los defensores afirman que tiene muchos beneficios para la salud; los opositores afirman que hay poca investigación que respalde esas afirmaciones. Pero para ser totalmente honesto, no me preocupa en absoluto ninguna de las dos cosas: mientras no enferme a nadie y pueda obtener beneficios.
La empresa ha aumentado sus ventas en dos dígitos cada año de existencia. Y apenas ha gastado un céntimo en marketing. Pero no es el pasado lo que me entusiasma de esta empresa. Alkaline Water Company se fusionará con su competidora AQUAhydrate, una marca fundada por Sean «Diddy» Combs y Mark Wahlberg.
Si Alkaline Water Company cotizara a una valoración relativa a sus pares, costaría entre dos y tres veces más por acción. Una oferta de compra por parte de uno de los grupos más grandes probablemente daría a la empresa una valoración de las ventas de al menos cinco veces. Eso supone una capitalización de mercado de 325 millones de dólares o más de 6 dólares por acción.
Hilary Kramer, IPO Edge
Puede que nunca haya oído hablar de MSC Industrial Direct (MSM), pero no es la nueva empresa. De hecho, lleva 75 años en el mercado y tiene una capitalización bursátil de 4.000 millones de dólares. La empresa es un distribuidor norteamericano líder en productos y servicios de metalurgia y mantenimiento, reparación y operaciones (MRO).
La metalurgia es el proceso de trabajar con metales para crear piezas individuales, conjuntos o estructuras a gran escala y se utiliza en una amplia gama de mercados industriales finales. La empresa también ofrece aproximadamente 1,7 millones de unidades de mantenimiento de existencias (SKU) activas y vendibles a través de sus canales de comercio electrónico y de los canales de comercialización tradicionales, como los catálogos y los centros de llamadas.
En función del tamaño y las necesidades del cliente, MSC utiliza procesos modernos como el big data y la analítica para ayudar a sus clientes a obtener información sobre sus prácticas y eliminar gran parte de los costes de las operaciones de su cadena de suministro.
Creo que la acción es un valor excepcional a 14,5X la estimación de 5,00 dólares de BPA para el año fiscal de agosto de 2020. Otra gran característica defensiva de la compañía es su fuerte generación de flujo de caja libre, que ha igualado casi el 100% de los ingresos netos en los últimos años. Esto permite a la compañía pagar un dividendo saludable, con una rentabilidad actual del 4,15%.
Si la economía de consumo se mantiene fuerte, el sector industrial se recuperará en algún momento. Con el crecimiento del empleo aún en marcha, el sector manufacturero debería volver. Esto será un importante catalizador para el precio de las acciones.
Jon Markman, Strategic Advantage
La transformación digital como tema de inversión se difunde mucho. Pero son pocas las empresas que realmente la están llevando a cabo. Y aún menos son esenciales. Mastercard (MA) cumple ambos requisitos. El procesador de pagos opera a escala mundial. Tiene asociaciones comerciales con las principales instituciones financieras de todo el mundo.
Noticia: están pensando a lo grande. Imagine millones de transacciones entre máquinas. Por ejemplo, el ordenador de su coche será capaz de realizar pagos sin problemas con los surtidores de gasolina y los lavaderos de coches. Y todo compartirá una conexión en la nube con tu información financiera personal y encriptada. Estará siempre encendido. Después de un tiempo, te preguntarás cómo has podido vivir sin él.
La idea forma parte de un plan mayor para eliminar los pagos en efectivo en todas partes, y Mastercard tiene muchos aliados en las altas esferas con fuertes incentivos para conseguirlo. Los bancos ganan porque una sociedad sin efectivo significa más cuentas. Los gobiernos ganan porque el seguimiento de los impuestos y la persecución de los comerciantes en negro es más fácil. Mastercard gana porque cobra una comisión, aunque sea pequeña, por cada transacción que procesa.
Mientras tanto, el negocio de las tarjetas de crédito y débito está que arde, espoleado por el crecimiento del comercio electrónico y la banca online. Las acciones cotizan a sólo 35,1 veces los beneficios futuros. La capitalización bursátil, de 303.000 millones de dólares, podría alcanzar fácilmente los 409.000 millones de dólares sólo con el negocio de las tarjetas de crédito y débito, lo que supondría una ganancia potencial del 30% en 2020.
Kelley Wright, Investment Quality Trends
Omnicom Group (OMC) es una compañía global de servicios de publicidad y marketing, y una de las mayores empresas de comunicación corporativa del mundo.
OMC presta servicio a más de 5.000 clientes en más de 100 países. Opera como tres redes de agencias globales independientes: la BBDO Worldwide Network, la DDB Worldwide Network y la TBWA Worldwide Network. Cada red de agencias tiene sus propios clientes, y las redes compiten entre sí en los mismos mercados.
Las empresas de OMC ofrecen una amplia gama de servicios, que agrupa en cuatro disciplinas: Publicidad; Experiencia del Consumidor CRM; Ejecución CRM & Apoyo; Relaciones Públicas y Sanidad. Las operaciones cubren las principales regiones de Norteamérica, Reino Unido, Europa, Oriente Medio, África, Latinoamérica, Extremo Oriente y Australia.
Históricamente las acciones de OMC han ofrecido un buen valor cuando la rentabilidad por dividendo es del 2,20%. Sobre la base del dividendo actual de 2,60 dólares, se obtiene una rentabilidad por dividendo del 2,20% a 118 dólares por acción. Cotizando recientemente en torno a los 82 dólares por acción, la acción se encuentra con un descuento del 44% respecto a su zona históricamente repetitiva de alta rentabilidad.
Con los temores de recesión desvaneciéndose rápidamente, y el hecho de que la compañía ha producido grandes números internos sin un entorno fuerte para este espacio, creemos que las acciones de OMC ofrecen un tremendo potencial alcista.
Gordon Pape, Internet Wealth Builder
Descartes Systems Group (DSGX) ofrece soluciones de software como servicio bajo demanda centradas en la mejora de la productividad, el rendimiento y la seguridad de las empresas de logística intensiva.
Su sede central está en Ontario y cuenta con oficinas y socios en todo el mundo. Los clientes utilizan sus soluciones para enrutar, programar, rastrear y medir los recursos de entrega; archivar los documentos de aduanas y de seguridad para las importaciones y exportaciones; y completar otros numerosos procesos logísticos.
Esta información es especialmente importante para los importadores y exportadores en esta época de tensiones comerciales mundiales y cambios en las estructuras arancelarias.
El aumento de la demanda de los servicios de la empresa hizo subir el precio de la acción alrededor de un 60% en 2019, pero dada la incertidumbre en los mercados comerciales mundiales y la necesidad de datos actualizados, espero más subidas en 2020.
Jim Powell, Cambios Globales & Informe de Oportunidades
General Electric (GE) es un ángel caído ; la compañía tropezó mucho hace varios años cuando se desvió de sus rentables negocios industriales hacia áreas en las que tenía poca experiencia. La peor de las nuevas operaciones fue la expansión de GE en los servicios financieros.
Cuando el auge se convirtió en una quiebra a partir de 2007, GE sufrió enormes pérdidas. La Gran Recesión golpeó aún más las ganancias de GE. Como suele ocurrir cuando una empresa pasa de un gran éxito a tiempos mucho más difíciles, el consejo de administración hace limpieza y contrata a nuevos directivos.
En el caso de GE, Larry Culp fue nombrado nuevo consejero delegado. Desde entonces, el Sr. Culp ha realizado un excelente trabajo desechando lo que no funcionaba y devolviendo a la empresa a sus rentables raíces industriales.
El cambio de rumbo de GE no se producirá rápidamente y probablemente no será suave. Sin embargo, estoy convencido de que los inversores a largo plazo que tomen posiciones en GE al precio actual estarán muy contentos de haberlo hecho. No será la primera vez que esta empresa de 126 años de antigüedad tenga un mal tropiezo y luego se recupere.
Ingrid Hendershot, Hendershot Investments
General Dynamics (GD) ha crecido tanto internamente como a través de adquisiciones desde 1952 para convertirse en un líder del mercado en la industria aeroespacial y de defensa. En 2018, el 65% de los ingresos de General Dynamics procedieron del gobierno de Estados Unidos, el 11% de clientes no gubernamentales de Estados Unidos y el 24% de clientes comerciales.
Bajo el capaz liderazgo de Phebe Novakovic, nombrada consejera delegada y presidenta de la compañía en 2013, cada unidad de negocio es responsable de su estrategia y rendimiento operativo, mientras que el magro personal de la sede corporativa establece la estrategia general de la compañía y es responsable de asignar y desplegar el capital.
El enfoque sostenido de la empresa en las mejoras operativas continuas ha generado una excepcional rentabilidad media del 26,4% sobre el capital de los accionistas durante los últimos cinco años.
Durante los últimos tres años, la empresa gastó 5.300 millones de dólares en recompra de acciones, reduciendo su número de acciones en aproximadamente un 8%. Desde 2014, los dividendos se han compuesto a un ritmo anual del 11% con la firma aumentando su dividendo en un 10% en 2019, marcando el 22º aumento anual.
Con un crecimiento rentable, rendimientos excepcionales sobre el capital de los accionistas, un flujo de caja libre robusto y un despliegue de capital disciplinado, General Dynamics es una empresa de alta calidad. Los inversores que busquen rendimientos sólidos a largo plazo deberían saludar a General. Calificamos las acciones como de compra.
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