Bien que les investisseurs utilisent généralement ces instruments dans le cadre de stratégies de négociation avancées, les fonds négociés en bourse (FNB) inversés, également connus sous le nom de FNB courts, peuvent aider à couvrir le risque de baisse de tout investisseur ou à ouvrir une position baissière dans une matière première ou un secteur.Cependant, en raison de leur nature plus complexe, il est important de savoir tout ce que vous pouvez sur ces types de fonds avant d’en ajouter à votre portefeuille actuel.
Qu’est-ce qu’un ETF inversé ?
Un ETF inverse est essentiellement un ETF indiciel qui gagne de la valeur lorsque son indice corrélatif perd de la valeur. Il y parvient en détenant divers actifs et dérivés, comme des options, utilisés pour créer des profits lorsque l’indice sous-jacent baisse. Par exemple, le FNB Short DOW 30 (DOG) réalise des profits lorsque l’indice Dow Jones Industrial Average baisse, et les profits du DOG sont proportionnels aux pertes du Dow.
Les FNB inversés sont des actifs risqués que les investisseurs doivent aborder avec prudence. Cela dit, il y a quelques scénarios dans lesquels les investisseurs peuvent bénéficier de les considérer.
Les investisseurs avec une quantité risquée d’exposition à un indice, un secteur ou une région particulière, peuvent acheter un ETF inverse pour aider à couvrir cette exposition dans leur portefeuille. Les investisseurs peuvent utiliser les ETF inversés dans leur stratégie d’investissement pour obtenir une exposition à la baisse sur le marché. Si des recherches approfondies ont conduit un investisseur à adopter une position baissière sur un indice ou un secteur, l’achat d’un ETF inverse peut être un moyen relativement moins risqué de faire ce pari baissier.
Avantages des ETF inversés
Les ETF inversés bénéficient de plusieurs des mêmes avantages qu’un ETF standard, notamment la facilité d’utilisation, la réduction des frais et les avantages fiscaux.
Les avantages spécifiques des ETF inversés ont à voir avec les moyens alternatifs de placer des paris baissiers. Tout le monde ne dispose pas d’un compte de négociation ou de courtage qui lui permet de vendre des actifs à découvert, par exemple. Ces investisseurs peuvent plutôt acheter des parts d’un ETF inversé, ce qui leur donne essentiellement la même position d’investissement que celle qu’ils auraient en vendant à découvert un ETF ou un indice.
Bien que les ETF inversés soient considérés comme plus risqués que les ETF traditionnels, ils sont achetés purement et simplement, ce qui les rend relativement moins risqués que d’autres formes de paris baissiers. Lorsqu’un investisseur court-circuite un actif, le risque est théoriquement illimité, et l’investisseur pourrait finir par perdre beaucoup plus que ce qu’il avait prévu. Avec les ETF inversés, en revanche, un investisseur ne peut perdre que le montant qu’il a payé pour l’ETF. Dans un scénario du pire absolu, l’ETF inversé devient sans valeur – mais au moins vous ne devrez de l’argent à personne, comme vous pourriez le faire lorsque vous vendez à découvert un actif au sens traditionnel.
Inconvénients des ETF inversés
L’un des principaux risques des ETF inversés est leur manque de popularité. Alors que vous pouvez acheter de nombreux types de FNB, vous ne trouverez pas une énorme sélection de FNB inversés. Avec moins d’options et moins de demande, vous trouverez probablement que les FNB inversés ont moins de liquidité que les autres FNB. Par exemple, l’ETF inverse ProShares qui suit le S&P 500 (SH) a un volume quotidien moyen de transactions d’un peu plus de 6 millions au 5 novembre 2020, ce qui est nettement inférieur au SPDR S&P 500 ETF (SPY), qui a un volume quotidien moyen de plus de 90 millions pendant la même période.
Un autre risque est que, sur une échelle de temps suffisamment longue, les principaux indices boursiers ont historiquement augmenté. Cela signifie qu’il est risqué d’utiliser des ETF inversés dans le cadre d’une stratégie d’achat et de maintien – l’histoire suggère que l’indice finira par rebondir de toutes les pertes de ces dernières années. Les investisseurs en FNB inversés doivent surveiller de près les marchés et tenter de sortir de leur position avant que l’indice correspondant ne se redresse.
Fonds à considérer
Si vous voulez couvrir certains risques de votre portefeuille ou si vous avez une opinion baissière d’un certain indice de marché, envisagez les FNB à indice inversé suivants pour votre portefeuille :
- Short S&P 500 (SH) : Suit inversement l’indice S&P 500
- Short Russell 2000 (RWM) : Suit inversement l’indice Russell 2000
Si vous avez un risque dans un secteur de marché particulier ou si vous avez un sentiment négatif envers une industrie particulière, voici d’autres ETF inversés à surveiller :
- UltraShort Financials (SKF) : Suit inversement l’indice financier américain Dow Jones
- UltraShort Industrials (SIJ) : Suit inversement l’indice Dow Jones U.S. Industrials
- UltraShort Real Estate (SRS) : Suit inversement l’indice Dow Jones U.S. Real Estate
Vous pouvez même investir dans des ETF inversés pour certains indices de pays et de régions. Gardez un œil sur ceux-ci :
- UltraShort MSCI Japan (EWV) : Suit inversement l’indice MSCI Japan
- UltraShort FTSE China 50 (FXP) : Suit inversement l’indice FTSE China 50
The Bottom Line
Les ETF inversés peuvent être un outil puissant dans votre stratégie d’investissement, mais assurez-vous de faire preuve de diligence raisonnable avant d’effectuer des transactions. Considérez les avantages et les inconvénients et observez le rendement de certains FNB inversés avant de vous lancer.
Une fois que vous êtes prêt, consultez un professionnel de la finance ou votre courtier pour répondre à toutes vos questions ou préoccupations. Vos recherches et votre diligence raisonnable sont les denrées les plus importantes dans le monde de l’investissement dans les FNB.
Le Balance ne fournit pas de services et de conseils en matière de fiscalité, d’investissement ou de finance. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d’investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et pourraient ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne sont pas une indication des résultats futurs. Investir comporte des risques, notamment la perte éventuelle du capital.
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