Qu’est-ce qu’une charge d’intérêts ?
Une charge d’intérêt est le coût encouru par une entité pour les fonds empruntés. La charge d’intérêts est une charge hors exploitation figurant dans le compte de résultat. Elle représente les intérêts à payer sur tout emprunt – obligations, prêts, dette convertible ou lignes de crédit. Ils sont essentiellement calculés comme le taux d’intérêt multiplié par le montant principal de la dette. Les intérêts débiteurs figurant dans le compte de résultat représentent les intérêts courus pendant la période couverte par les états financiers, et non le montant des intérêts payés pendant cette période. Si les frais d’intérêt sont déductibles des impôts pour les entreprises, dans le cas d’un particulier, cela dépend de sa juridiction et aussi de l’objet du prêt.
Pour la plupart des gens, les intérêts hypothécaires constituent la catégorie la plus importante de frais d’intérêt au cours de leur vie, car les intérêts peuvent totaliser des dizaines de milliers de dollars pendant la durée d’un prêt hypothécaire, comme l’illustre la calculatrice ci-dessous.
Les frais d’intérêt
Comment fonctionnent les frais d’intérêt
Les frais d’intérêt apparaissent souvent sous forme de poste dans le bilan d’une entreprise, car il existe généralement des différences de calendrier entre les intérêts courus et les intérêts payés. Si les intérêts ont été courus mais n’ont pas encore été payés, ils apparaîtront dans la section » Passif courant » du bilan. À l’inverse, si les intérêts ont été payés à l’avance, ils apparaîtraient dans la section » Actif courant » comme un élément prépayé.
Bien que les intérêts hypothécaires soient déductibles d’impôt aux États-Unis, ils ne le sont pas au Canada. L’objectif du prêt est également essentiel pour déterminer la déductibilité fiscale des frais d’intérêt. Par exemple, si un prêt est utilisé à des fins d’investissement de bonne foi, la plupart des juridictions autoriseront la déduction des intérêts débiteurs de ce prêt. Cependant, il existe même des restrictions à cette déductibilité fiscale. Au Canada, par exemple, si le prêt est contracté pour un investissement détenu dans un compte enregistré – tel qu’un régime enregistré d’épargne-retraite (REER), un régime enregistré d’épargne-études (REEE) ou un compte d’épargne libre d’impôt – les frais d’intérêt ne peuvent pas être déduits des impôts.
Le montant des frais d’intérêt pour les entreprises qui ont des dettes dépend du niveau général des taux d’intérêt dans l’économie. Les charges d’intérêts seront plus élevées en période d’inflation galopante, car la plupart des entreprises auront contracté des dettes assorties d’un taux d’intérêt plus élevé. En revanche, pendant les périodes d’inflation modérée, les charges d’intérêt seront du côté inférieur.
Le montant des charges d’intérêt a une incidence directe sur la rentabilité, en particulier pour les entreprises très endettées. Les entreprises lourdement endettées peuvent avoir du mal à servir leurs dettes pendant les ralentissements économiques. Dans ces moments-là, les investisseurs et les analystes accordent une attention particulière aux ratios de solvabilité tels que le ratio dette/capitaux propres et la couverture des intérêts.
Key Takeaways
- Une charge d’intérêts est un élément comptable qui est encouru en raison du service de la dette.
- Les frais d’intérêt bénéficient souvent d’un traitement fiscal favorable.
- Pour les entreprises, plus les frais d’intérêt sont élevés, plus l’impact potentiel sur la rentabilité est important. Les ratios de couverture peuvent être utilisés pour creuser davantage.
Ratio de couverture des intérêts
Le ratio de couverture des intérêts est défini comme le rapport entre le bénéfice d’exploitation (ou EBIT – earnings before interest or taxes) d’une entreprise et ses charges d’intérêts. Ce ratio mesure la capacité d’une entreprise à faire face aux charges d’intérêt sur sa dette avec son bénéfice d’exploitation. Un ratio plus élevé indique qu’une entreprise a une meilleure capacité à couvrir ses charges d’intérêts.
Par exemple, une entreprise dont la dette s’élève à 100 millions de dollars à 8 % d’intérêts a 8 millions de dollars de charges d’intérêts annuelles. Si l’EBIT annuel est de 80 millions de dollars, alors son ratio de couverture des intérêts est de 10, ce qui montre que l’entreprise peut confortablement faire face à ses obligations de paiement des intérêts. À l’inverse, si l’EBIT tombe en dessous de 24 millions de dollars, le ratio de couverture des intérêts inférieur à 3 signale que l’entreprise pourrait avoir du mal à rester solvable, car une couverture des intérêts inférieure à 3 fois est souvent considérée comme un » drapeau rouge « . »
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