Les obligations sont un type de titre de créance utilisé par les entités gouvernementales et les sociétés pour lever des fonds. Chaque obligation est assortie d’une valeur faciale, parfois appelée valeur nominale. Ce nombre indique ce que l’obligation vaudra à l’échéance, et il est également utilisé pour calculer les paiements d’intérêts de l’obligation. C’est l’un des chiffres clés que vous devez connaître sur une obligation afin de comprendre sa valeur en tant qu’investissement.
Si vous avez des questions spécifiques sur l’investissement en obligations, envisagez de consulter un conseiller financier.
Qu’est-ce que la valeur nominale d’une obligation ?
La valeur nominale d’une obligation fait référence à la valeur d’une obligation à sa date d’échéance. En d’autres termes, c’est la valeur que le détenteur de l’obligation recevra lorsque son investissement arrivera entièrement à échéance (en supposant que l’émetteur n’appelle pas l’obligation ou ne fasse pas défaut). La plupart des obligations sont émises en coupures de 1 000 $, donc la valeur nominale d’une obligation est généralement de 1 000 $. Vous pourriez également voir des obligations avec des valeurs nominales de 100 $, 5 000 $ et 10 000 $.
Le prix que vous payez pour une obligation peut être différent de sa valeur nominale, et changera au cours de la vie de l’obligation, en fonction de facteurs tels que le temps à courir jusqu’à l’échéance de l’obligation et l’environnement des taux d’intérêt. Mais la valeur nominale ne change pas. Si elle était de 1 000 $ à l’émission, alors c’est exactement ce que recevra le détenteur de l’obligation lorsqu’elle arrivera à échéance à la fin de sa durée de vie.
Les bases des obligations
En termes simples, une obligation est un prêt entre un investisseur et un émetteur. Il s’agit d’un titre d’investissement courant émis par des organisations gouvernementales ou des entreprises dans le but de mobiliser des capitaux pour un projet ou une initiative à venir.
Les obligations ont une durée déterminée ; généralement, la durée d’une obligation varie de un à 30 ans. Dans ce laps de temps, il existe des obligations à court terme (1-3 ans), des obligations à moyen terme (4-10 ans) et des obligations à long terme (10 ans ou plus). La fin de cette période est connue comme la date d’échéance. À ce moment-là, la valeur nominale totale de l’obligation est versée aux investisseurs.
Cependant, la valeur nominale n’est pas le seul rendement que recevra un détenteur d’obligations. Vous recevrez également des paiements d’intérêts, qui sont de même établis dès le départ. Le taux d’intérêt nominal d’une obligation est le taux auquel elle réalise ces rendements, et les paiements sont basés sur la valeur nominale. Ainsi, si une obligation a une valeur nominale de 1 000 $ et un taux d’intérêt nominal de 5 %, vous recevrez 50 $ de rendement annuel. Cela s’ajoute au fait que l’émetteur vous rembourse la valeur nominale de l’obligation à sa date d’échéance.
Les obligations sont généralement considérées comme des investissements plus sûrs que les investissements en actions (stocks). Mais comme pour tout investissement, rien n’est une valeur sûre. Les investisseurs en obligations doivent s’inquiéter du risque de défaillance – que le gouvernement ou la société émettrice fasse faillite et ne respecte pas ses obligations de prêt. Ils doivent également s’inquiéter du risque de taux d’intérêt, c’est-à-dire qu’un changement des taux d’intérêt en vigueur fera baisser la valeur de votre obligation. Vérifiez également si les documents relatifs à votre obligation indiquent si elle est « remboursable » ou non. Dans cette situation, les détenteurs d’une obligation appelée recevront le remboursement plus tôt que prévu avant la date d’échéance.
Si vous préférez éviter d’investir dans des obligations individuelles, il existe de nombreux fonds communs de placement et fonds négociés en bourse qui se concentrent sur les investissements à revenu fixe.
Valeur nominale par rapport à la valeur marchande
La valeur nominale d’une obligation diffère de sa valeur marchande. La valeur nominale est le montant d’argent promis à l’obligataire à l’échéance de l’obligation. En revanche, la valeur marchande d’une obligation est le montant que quelqu’un paiera pour l’obligation sur le marché libre. La valeur nominale est prédéterminée lorsque l’obligation est vendue ; la valeur marchande tient compte de multiples facteurs extérieurs. Ceux-ci comprennent l’environnement actuel des taux d’intérêt et le temps jusqu’à l’échéance (qui à son tour aide à déterminer la valeur de tous les paiements d’intérêts futurs).
Le prix du marché d’une obligation peut également être affecté par la santé financière de son émetteur. Par conséquent, si la société ou l’entité gouvernementale émettrice ne se porte pas bien financièrement, le prix de l’obligation peut être tiré vers le bas en raison du risque de défaut.
Bottom Line
La valeur nominale d’une obligation est le point de départ pour évaluer s’il s’agit ou non d’un bon investissement pour vous. Combiné à d’autres facteurs tels que le taux de coupon et le temps jusqu’à l’échéance, un investisseur peut déterminer combien d’argent une obligation va finalement générer et sa valeur par rapport aux autres obligations sur le marché.
En plus de connaître la valeur nominale de votre obligation, assurez-vous de bien connaître ses dates de coupon. Ce sont les jours très importants où vous recevrez des paiements d’intérêts. Si la fréquence peut varier d’une obligation à l’autre, elle est généralement annuelle ou semestrielle. Il existe également des obligations à coupon zéro, ce qui signifie que l’émetteur de l’obligation ne verse aucun intérêt sur la valeur nominale de l’obligation.
Utiliser un conseiller financier pour vous aider à investir
- Les obligations joueront un rôle important dans votre portefeuille à mesure que vous vous rapprocherez de la retraite, il est donc essentiel de travailler avec un conseiller financier qui peut vous aider à naviguer dans le monde des investissements à revenu fixe. Il n’est pas forcément difficile de trouver le conseiller qui répond à vos besoins. L’outil gratuit de SmartAsset vous met en relation avec des conseillers financiers dans votre région en 5 minutes. Si vous êtes prêt à être mis en relation avec des conseillers locaux qui vous aideront à atteindre vos objectifs financiers, commencez dès maintenant.
- L’un des principaux avantages du recours à un conseiller financier est qu’il peut vous aider à constituer un portefeuille diversifié. Cela se fait généralement par la création d’une allocation d’actifs, qui tient compte de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel pour répartir votre portefeuille entre les actions, les obligations et d’autres classes d’actifs.
- Même si l’investissement est la principale raison pour laquelle vous voulez un conseiller financier, il pourrait être utile de profiter de leurs offres de planification financière. Bien que toutes les entreprises ne proposent pas ces services, la plupart le font, et ils peuvent vous aider à aller au-delà de la gestion des investissements pour avoir une vision plus globale de votre situation financière.