Gastos por intereses

¿Qué es un gasto por intereses?

Un gasto por intereses es el coste en el que incurre una entidad por los fondos prestados. El gasto por intereses es un gasto no operativo que aparece en la cuenta de resultados. Representa los intereses a pagar por cualquier préstamo – bonos, préstamos, deuda convertible o líneas de crédito. Se calcula esencialmente como el tipo de interés por el importe principal pendiente de la deuda. Los gastos de intereses en la cuenta de resultados representan los intereses devengados durante el periodo cubierto por los estados financieros, y no el importe de los intereses pagados durante ese periodo. Mientras que los gastos por intereses son deducibles para las empresas, en el caso de un individuo, depende de su jurisdicción y también de la finalidad del préstamo.

Para la mayoría de las personas, los intereses de las hipotecas son la categoría más importante de gastos por intereses a lo largo de su vida, ya que los intereses pueden ascender a decenas de miles de dólares a lo largo de la vida de una hipoteca, como se ilustra en la calculadora que aparece a continuación.

Cómo funcionan los gastos de intereses

Los gastos de intereses suelen aparecer como una partida en el balance de una empresa, ya que suele haber diferencias de calendario entre los intereses devengados y los pagados. Si los intereses se han devengado pero aún no se han pagado, aparecerán en la sección «Pasivo corriente» del balance. Por el contrario, si los intereses se han pagado por adelantado, aparecerían en la sección «Activo corriente» como una partida pagada por adelantado.

Aunque los intereses hipotecarios son deducibles de impuestos en Estados Unidos, no lo son en Canadá. La finalidad del préstamo también es fundamental para determinar la deducibilidad fiscal de los gastos por intereses. Por ejemplo, si un préstamo se utiliza con fines de inversión de buena fe, la mayoría de las jurisdicciones permitirían deducir de los impuestos los gastos de intereses de este préstamo. Sin embargo, existen restricciones incluso a esa deducibilidad fiscal. En Canadá, por ejemplo, si el préstamo se toma para una inversión que se mantiene en una cuenta registrada -como un Plan Registrado de Ahorro para la Jubilación (RRSP), un Plan Registrado de Ahorro para la Educación (RESP) o una Cuenta de Ahorro Libre de Impuestos- no se permite que los gastos de intereses sean deducibles de impuestos.

La cantidad de gastos de intereses para las empresas que tienen deuda depende del nivel general de los tipos de interés en la economía. Los gastos por intereses serán más elevados durante los períodos de inflación galopante, ya que la mayoría de las empresas habrán contraído una deuda que conlleva un tipo de interés más elevado. Por otro lado, durante los periodos de inflación moderada, los gastos por intereses serán más bajos.

La cantidad de gastos por intereses tiene una relación directa con la rentabilidad, especialmente para las empresas con una gran carga de deuda. Las empresas muy endeudadas pueden tener dificultades para servir su carga de deuda durante las recesiones económicas. En esos momentos, los inversores y los analistas prestan especial atención a los ratios de solvencia, como la relación entre la deuda y los fondos propios y la cobertura de intereses.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses se define como la relación entre los ingresos de explotación de una empresa (o EBIT – beneficios antes de intereses o impuestos) y sus gastos por intereses. El ratio mide la capacidad de una empresa para cubrir los gastos de intereses de su deuda con sus ingresos de explotación. Un ratio más alto indica que una empresa tiene una mayor capacidad para cubrir sus gastos de intereses.

Por ejemplo, una empresa con 100 millones de dólares de deuda al 8% de interés tiene 8 millones de dólares de gastos de intereses anuales. Si el EBIT anual es de 80 millones de dólares, entonces su ratio de cobertura de intereses es de 10, lo que demuestra que la empresa puede cumplir cómodamente con sus obligaciones de pago de intereses. Por el contrario, si el EBIT cae por debajo de 24 millones de dólares, el ratio de cobertura de intereses de menos de 3 señala que la empresa puede tener dificultades para mantenerse solvente, ya que una cobertura de intereses de menos de 3 veces suele considerarse una «bandera roja».»