5 Top Robotics Stocks to Buy Now

Se avete già dato un’occhiata a come investire in azioni di robotica e sfogliato una lista dei più grandi stock di robotica, è ora il momento di dare un’occhiata a cinque stock che danno agli investitori il modo migliore per giocare il tema dell’adozione crescente dell’automazione robotica. Diamo un’occhiata a cinque delle migliori aziende che giocano nel campo della robotica e perché i loro titoli sono interessanti per gli investitori.

Deere per la sua offerta di agricoltura di precisione

Deere (NYSE:DE), un produttore di macchinari agricoli e per l’edilizia, potrebbe non essere il primo nome che viene in mente quando si guarda alle azioni di automazione robotica; tuttavia, l’Internet of Things (IoT) e l’uso crescente dell’automazione saranno i fattori chiave della crescita di Deere in futuro. Per essere chiari, un titolo che opera nel settore agricolo sarà sempre suscettibile ai capricci del settore. Dopo tutto, la domanda di macchine agricole è guidata dal reddito degli agricoltori e dai prezzi dei raccolti. La domanda è anche guidata da un ambiente commerciale globale sano, e gli investitori hanno visto nel 2018-2019 che il conflitto commerciale tramite le tariffe sui raccolti può avere un impatto sulla domanda finale.

Detto questo, Deere è un chiaro leader nel mercato dell’agricoltura di precisione. Le soluzioni dell’azienda, che comprendono sensori IoT, computer di bordo e soluzioni telematiche, consentono agli agricoltori di guidare meglio le attrezzature agricole. Attraverso la sua tecnologia di guida automatica, gli agricoltori possono raccogliere e analizzare i dati per migliorare le prestazioni mentre gestiscono e guidano in remoto le attrezzature. Gli agricoltori possono persino controllare la semina e la semina.

I tassi di adozione della tecnologia sono stati impressionanti. La direzione ha osservato nella sua chiamata agli utili del 2018 che “Le recenti introduzioni di hardware di precisione hanno dimostrato un significativo valore economico per le operazioni agricole e in alcuni casi, raggiungendo già tassi di adozione superiori al 50%.” Ciò significa che più della metà dei clienti in grado di adottare le soluzioni tecnologiche di precisione lo sta facendo. Di conseguenza, Deere ha la possibilità di espandere le vendite e possibilmente anche i margini.

Un altro motivo per cui Deere merita uno sguardo da parte degli investitori in robotica è proprio perché la sua crescita generale delle vendite dipende da cose come i prezzi dei raccolti e il reddito degli agricoltori. Un problema con la costruzione di un portafoglio di azioni di robotica è che molti dei nomi convenzionali, come ABB (NYSE:ABB), Siemens (OTC:SIEGY), Rockwell Automation (NYSE:ROK) e Cognex (NASDAQ:CGNX), tendono ad avere un’esposizione significativa agli stessi mercati finali – automotive ed elettronico/elettrico sono i due grandi della robotica. Di conseguenza, le loro performance azionarie possono essere altamente correlate. Deere fornirà al vostro portafoglio un certo equilibrio, e ci sono pochi dubbi che le sue soluzioni automatizzate IoT-enabled siano il futuro dell’agricoltura.

I robot devono essere in grado di “vedere” ed essere anche visti. Fonte dell’immagine: Getty Images.

Cognex per il suo potenziale di crescita esplosivo

Cognex offre soluzioni che aiutano a monitorare e controllare i processi robotici e automatizzati. Le sue soluzioni di visione 2D e 3D aiutano a ispezionare, guidare e identificare in una serie di industrie. L’azienda si sta anche espandendo in nuovi mercati in crescita come la logistica (in gran parte automazione del magazzino nei centri di e-fulfillment) e la gestione dei bagagli negli aeroporti.

Detto questo, i mercati finali chiave dell’azienda sono ancora l’industria automobilistica e quella dell’elettronica di consumo, entrambe le quali sono le prime ad adottare l’automazione e la robotica. Per riferimento, Apple è il singolo cliente più grande di Cognex – che rappresenta il 20% delle entrate nel 2017 e il 15% nel 2018 – e il settore automobilistico tende ad essere responsabile di circa un quarto delle entrate di Cognex. Se entrambe le industrie si abbassano insieme, la crescita delle vendite dell’azienda vacillerà. Questo è esattamente quello che è successo nel 2018-2019: il calo della produzione globale di veicoli leggeri e il calo delle vendite di smartphone – la visione artificiale dell’azienda è utilizzata per guidare e monitorare l’incollaggio dei display degli smartphone – hanno colpito duramente l’azienda, e la crescita delle vendite è diventata negativa.

È chiaro che investire in Cognex significa anche prendere una visione delle industrie automobilistica e dell’elettronica di consumo – almeno sarà così nel breve termine. Questo è qualcosa da considerare se si sta costruendo un portafoglio di azioni di robotica che include nomi come Siemens, ABB, Rockwell e la giapponese Yaskawa (OTC:YASKY). Queste aziende hanno tutte un’esposizione significativa alle stesse industrie. Infatti, nei 18 mesi da gennaio 2018, tutti questi titoli hanno perso denaro per gli investitori, dal 25% per ABB al 14% per Siemens.

Dati CGNX di YCharts.

Cosa rende Cognex un investimento a lungo termine migliore degli altri? In poche parole, Cognex ha prospettive di crescita più esplosive. Basteranno alcuni grandi accordi nel settore dell’elettronica di consumo, come quelli con Apple, e le entrate e il prezzo delle azioni di Cognex saliranno alle stelle.

Intanto, l’amministrazione ritiene di poter far crescere le entrate dell’automazione di fabbrica a un tasso annuo del 20% nel tempo e le entrate basate sulla logistica a un tasso annuo del 50% nel prossimo futuro. Nel frattempo, la crescente penetrazione della robotica nei settori alimentare e delle bevande, delle scienze della vita e dei prodotti farmaceutici fornirà opportunità di crescita nel tempo.

Come leader di mercato nella sua nicchia, Cognex è ben posizionata per beneficiarne.

KION Group per la sua automazione robotica e l’esposizione all’e-commerce

KION Group (OTC:KIGR.Y), il produttore tedesco di carrelli elevatori e società di automazione di magazzino, potrebbe non essere in cima alla lista della maggior parte degli investitori statunitensi di azioni di robotica da acquistare, ma considerate i seguenti corollari di due società correlate. In primo luogo, abbiamo già visto come Cognex sta crescendo le sue entrate basate sulla logistica (in gran parte centri di e-fulfillment) a un tasso annuale del 50%. In secondo luogo, se si parla con l’amministratore delegato di Honeywell International (NYSE:HON), Darius Adamczyk, egli ritiene che l’acquisizione della società di movimentazione dei materiali Intelligrated “si rivelerà probabilmente la migliore acquisizione che abbiamo mai fatto”, con la società che ha riportato una serie di crescita degli ordini a due cifre da quando è stata acquistata.

Tuttavia, Intelligrated è solo una piccola parte dei guadagni di Honeywell, e la logistica costituisce solo circa il 10% delle vendite di Cognex al momento. Quindi, se si desidera una società con una maggiore esposizione all’automazione del magazzino, allora la tedesca KION potrebbe fare al caso nostro.

Non c’è dubbio che la spesa per l’automazione robotica nell’ambiente del magazzino sia guidata dalla crescita dell’e-commerce e dalla necessità di creare centri di distribuzione per agevolarla. Infatti, i leader dell’e-commerce come Amazon (NASDAQ:AMZN) continuano a fare investimenti di alto profilo nell’automazione del magazzino.

Ma ecco il punto. KION ha comprato Dematic nello stesso periodo in cui Honeywell ha comprato Intelligrated, e Dematic è effettivamente il leader del mercato dei sistemi di automazione. Infatti, il segmento delle soluzioni per la supply chain dell’azienda (di cui Dematic fa ora parte) genera circa due terzi delle sue entrate dagli Stati Uniti, e quasi il 50% delle entrate del segmento proviene dal mercato finale dell’e-commerce.

Il management di KION ritiene che il mercato finale delle soluzioni per la supply chain possa crescere a un tasso a una cifra nel medio termine. La crescita degli ordini può rimbalzare molto a Dematic (e allo stesso modo con Intelligrated), ma la tendenza generale è verso una crescita costante. Per esempio, gli ordini nel secondo trimestre del 2018 sono stati di 874 milioni di euro, che rappresentano quasi un raddoppio rispetto allo stesso periodo del 2017, ma poi sono diminuiti su base annua a 506 milioni di euro nel secondo trimestre del 2019. Ma la tendenza complessiva mostra ancora una crescita del 12% dal secondo trimestre del 2017.

L’altro segmento, molto più grande, è quello dei carrelli industriali e dei servizi, che comprende carrelli da magazzino elettrici (58% delle entrate del segmento), carrelli elevatori elettrici (26%) e carrelli elevatori a combustione interna (16%). L’azienda sostiene di essere la n. 1 in Europa e la n. 2 a livello globale – anche se solo il 19% delle entrate del segmento proviene da fuori Europa. Dato che il mercato dei carrelli industriali è storicamente cresciuto a 1,5 volte il tasso di crescita dell’economia globale (misurato in termini di crescita del prodotto interno lordo globale), è ragionevole aspettarsi una crescita solida in futuro, specialmente perché la crescita dell’e-commerce guiderà la spesa di capitale per i magazzini.

Inoltre, le azioni sono difficilmente costose. Per esempio, il titolo ha scambiato su un prezzo (quotazione in Germania) di circa 48 euro nel 2019 (dando un market cap di circa 5,6 miliardi di euro). Sulla base delle previsioni degli analisti di consenso, l’azienda è destinata a scambiare con un rapporto prezzo-utile e prezzo-libero flusso di cassa inferiore a 10 nei prossimi anni. Questo sembra un buon valore per una società con prospettive a lungo termine così interessanti.

Fonte dei dati: Vara Research.

Zebra Technologies per le sue prospettive di crescita secolare

Se Cognex è l’opzione stock di crescita e KION è il value play, allora Zebra Technologies è l’opzione growth-at-a-reasonable-price, o GARP. I computer mobili, gli scanner e le stampanti di codici a barre di Zebra sono una parte essenziale per far funzionare l’automazione industriale e la robotica nel magazzino.

In effetti, la crescente penetrazione dell’IT e dell’automazione intelligente abilitata al web nel mondo della vendita al dettaglio, della logistica e della produzione significa che c’è ancora più bisogno di acquisire e analizzare i dati. È qui che entrano in gioco i prodotti di Zebra. Per esempio, i suoi computer mobili e l’RFID catturano i dati in tempo reale e permettono alle aziende di vedere come la risorsa – in questo caso, l’automazione robotica – sta lavorando per migliorarne la produttività. I prodotti di Zebra aiutano persino a migliorare la produttività dei giocatori della NFL, grazie ai suoi tag RFID attaccati alle attrezzature dei giocatori che registrano dati in tempo reale.

Il management si aspetta che l’azienda cresca le vendite organiche a un tasso annuo del 4%-5% nel tempo, ma come si può vedere nel grafico qui sotto, l’azienda ha registrato una crescita media significativa del 6,2% nel periodo 2015-2019.

Fonte dati: Presentazioni di Zebra Technologies. La cifra stimata per il 2019 rappresenta il punto medio della guidance del management.

Inoltre, la ripresa della crescita si è tradotta in un’eccellente generazione di free cash flow grazie all’attività relativamente leggera dell’azienda (il che significa requisiti di spesa in conto capitale relativamente bassi).

ZBRA Free Cash Flow (TTM) data da YCharts.

Finché la tendenza verso le imprese connesse e l’automazione robotica intelligente è in atto, Zebra dovrebbe beneficiare dell’opportunità di aiutare le aziende a massimizzare il potenziale delle loro risorse.

Non dimenticare le società di software industriale

Finora, queste società si sono concentrate sull’utilizzo dell’automazione per migliorare l’offerta ai clienti (Deere), aggiungendo tecnologia supplementare all’automazione (Cognex), o giocano sulla crescita dell’automazione intelligente e sull’Internet industriale delle cose (KION e Zebra Technologies). Ma che dire del ruolo critico che le aziende di software industriale sono destinate a svolgere nella cosiddetta quarta rivoluzione industriale?

In parole povere, la prima rivoluzione industriale ha comportato l’utilizzo di energia a vapore e fossile (ferrovie, ecc.); la seconda ha introdotto l’elettrificazione; e la terza, iniziata negli anni ’70, ha coinvolto l’uso crescente di computer e automazione. Tuttavia, la quarta rivoluzione potrebbe rivelarsi la più rapida in assoluto. In poche parole, l’Industria 4.0 riguarda l’uso di dispositivi abilitati al web per creare processi automatizzati intelligenti. Quindi il software industriale che gestisce il ciclo di vita del bene fisico (gestione del ciclo di vita del prodotto, o PLM) e/o il funzionamento continuo del bene (sistemi di esecuzione della produzione, o MES) a livello locale sarà fondamentale per il processo.

Per esempio, si consideri la modellazione digitale di una centrale elettrica o di una fabbrica in fase di progettazione (PLM). Se il processo può aiutare l’operatore a capire e modellare il funzionamento dell’impianto/fabbrica prima che la fabbrica sia consegnata dall’appaltatore di ingegneria, può portare l’impianto/fabbrica a funzionare a piena capacità prima di quanto farebbe altrimenti – risparmiando nel frattempo milioni di dollari all’operatore.

Intanto, il software MES che lavora a livello di impianto può migliorare significativamente la produttività di un asset fisico. Per esempio, i sensori possono monitorare e accumulare dati sul funzionamento delle attrezzature energetiche per prevedere quando una turbina ha bisogno di manutenzione – aiutando a ridurre le costose interruzioni e a migliorare l’efficienza della turbina. Per chi è interessato, Aspen Technology (NASDAQ:AZPN) è un esempio di una società di software MES.

Il software è un aspetto così importante dell’automazione robotica che la società di automazione industriale Rockwell Automation ha stretto una partnership con la società di software PLM PTC Inc. (NASDAQ:PTC) per fornire un’offerta combinata ai clienti. Anche Siemens ha le sue soluzioni software PLM leader, ma il partner di ABB (robotica, movimento e automazione industriale) Dassault Systemes (OTC:DASTY) è probabilmente la scelta del settore del software industriale.

Dassault Systemes per la sua leadership PLM

Il recente accordo tra ABB, una delle più grandi aziende di robotica del mondo, e Dassault Systemes è destinato a guidare una significativa adozione di tecnologie digitali, compresa la piattaforma 3DExperience di Dassault e il software di progettazione industriale.

La piattaforma 3DExperience di Dassault crea un ambiente digitale in cui le aziende possono creare un “ambiente di innovazione digitale coesivo che offre continuità digitale dal concetto alla produzione alla proprietà e ritorno”. Da notare: 3DExperience può essere usato “per creare un gemello digitale che cattura intuizioni e competenze da tutto il loro ecosistema, per misurare, valutare e prevedere le prestazioni di un asset industriale.”

Nel caso vi stiate chiedendo cosa sia un “gemello digitale”, è semplicemente la replica digitale di un asset fisico. Il bello è che il gemello digitale può essere sottoposto a simulazioni per capire e gestire meglio l’asset fisico. ABB stessa è stata una delle prime ad adottare la 3DExperience, ed entrambe le società hanno fatto dell’automazione di fabbrica e della robotica l’obiettivo iniziale della loro partnership.

Combinando le soluzioni di automazione industriale di ABB con la piattaforma 3DExperience di Dassault, è probabile che Dassault riesca a vendere nuove licenze e a migliorare l’adozione della tecnologia digital twin a livello industriale.

Costruire un portafoglio di azioni di robotica

Gli investitori che stanno cercando un’esposizione complessiva alla robotica senza cercare di scegliere i singoli titoli vincenti potrebbero voler acquistare un ETF sulla robotica come il Robo Global Robotics and Automation Index ETF (NYSEMKT:ROBO). L’ETF tiene tutti gli stock di robotica discussi in questo articolo, ma come notato sopra, l’acquisto in un tale ETF probabilmente vi darà l’esposizione pesante alle industrie automobilistiche ed elettroniche/elettriche — nessuna sorpresa poiché sono i primi adottanti di robotica e di automazione. Questo va bene se volete, ma molti investitori potrebbero preferire essere più diversificati nella loro esposizione al mercato finale.

La seguente tabella vi aiuta in questo processo. La tabella delinea i punti di forza, le debolezze, le opportunità e le minacce di questi titoli – una cosiddetta analisi SWOT dei principali titoli per giocare sul tema della robotica.

Fonte dati: Analisi dell’autore.

Come potete vedere nel grafico, c’è un bel mix di driver di mercato finale nei cinque titoli, ma tutti beneficiano del tema generale della crescente adozione della robotica e dell’automazione in un ambiente connesso. Se questo tema continua ad essere vincente, gli investitori potrebbero essere alla ricerca di rendimenti più multiborsa. Investire in azioni di robotica dovrebbe essere una seria considerazione per qualsiasi investitore a lungo termine.

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John Mackey, CEO di Whole Foods Market, una filiale di Amazon, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Lee Samaha possiede azioni di Honeywell International e Siemens AG (ADR). The Motley Fool possiede e raccomanda azioni di Amazon, Apple e Cognex. The Motley Fool ha le seguenti opzioni: chiamate corte gennaio 2020 a 155 dollari su Apple, chiamate lunghe gennaio 2020 a 150 dollari su Apple, chiamate corte gennaio 2020 a 155 dollari su Apple e chiamate lunghe gennaio 2020 a 150 dollari su Apple. The Motley Fool raccomanda Dassault Systemes e Zebra Technologies. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.