Come calcolare gli interessi passivi con il reddito netto e l’EBIT

Gli interessi passivi, il reddito netto e l’EBIT sono tre parametri finanziari correlati che hanno tutti a che fare con la redditività di una società. Ecco cosa c’è da sapere sul calcolo di ciascuno di essi, e come possono essere usati per analizzare la redditività di un’azienda.

Le spese per interessi
Le spese per interessi si riferiscono ai costi del prestito di denaro, e includono gli interessi pagabili da un’azienda su qualsiasi obbligazione, prestito, debito convertibile, e linee di credito. Non include altri pagamenti fissi, come i dividendi sulle azioni ordinarie o privilegiate.

Non è incluso negli interessi passivi nemmeno qualsiasi pagamento effettuato per il saldo principale del debito. Per esempio, se una società ha pagato 1 milione di dollari ai suoi creditori, ma 200.000 dollari sono andati verso il capitale, l’interesse passivo è di 800.000 dollari.

L’interesse passivo è incluso nel conto economico della società, e rappresenta l’interesse maturato durante un certo periodo di tempo, non necessariamente l’interesse che la società ha effettivamente pagato.

Il modo più semplice per calcolare l’interesse passivo è quello di moltiplicare il debito di una società per il tasso di interesse medio sui suoi debiti.

Se una società ha 100 milioni di dollari di debito ad un tasso di interesse medio del 5%, la sua spesa per interessi sarebbe 100 milioni di dollari moltiplicati per 0,05, o 5 milioni di dollari.

Reddito netto
Detto anche “linea di fondo” a causa della sua posizione in un conto economico, il reddito netto è il totale dei guadagni o dei profitti dell’azienda dopo che tutte le spese, il deprezzamento, gli interessi e le tasse sono stati sottratti dalle entrate.

Il reddito netto può dare agli investitori una buona idea di quanto una società sia stata redditizia durante un certo periodo di tempo. Viene anche usato per calcolare i guadagni per azione (EPS), che possono essere utili per calcolare metriche di valutazione come il rapporto prezzo-utili (P/E).

EBIT
EBIT sta per “earnings before interest and taxes,” ed è un numero non-GAAP, cioè non si trova nel conto economico. Tuttavia, l’EBIT, che è anche conosciuto come profitto operativo, può essere una metrica utile.

Come implica il nome, l’EBIT si riferisce ai guadagni di una società (reddito netto) con l’aggiunta di interessi passivi e tasse. In altre parole, ignora le spese variabili di interessi e tasse, e include solo le spese relative alle operazioni di core business dell’azienda.

L’EBIT può essere calcolato in due modi:

Per esempio, nel conto economico semplificato qui sotto, le tasse non sono elencate come una spesa. Pertanto, il modo più semplice per determinare l’EBIT sarebbe quello di prendere il reddito netto della società di 177.000 dollari, e aggiungere gli interessi passivi di 14.000 dollari, ottenendo un EBIT di 191.000 dollari.

L’EBIT è utile per determinare la capacità di fare soldi di una società, ed è una metrica popolare usata quando le società considerano un’acquisizione di un’altra. L’EBIT può mostrare il potenziale di guadagno di un’azienda, ignorando le tasse e la struttura del capitale, che potrebbero entrambi apparire completamente diversi dopo un’acquisizione.

Si possono spesso trovare informazioni su un’azienda sul sito web del proprio broker, quindi assicuratevi di lavorare con quello migliore per le vostre esigenze.

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