Le azioni FB, dopo sei mesi per lo più moribondi, si stanno di nuovo pavoneggiando. La scintilla è arrivata venerdì scorso, quando il CEO di Facebook (FB) Mark Zuckerberg ha dato un entusiasmante aggiornamento sulla grande spinta del gigante dei social media nel campo dell’e-commerce. Ha anche suggerito che una nuova misura sulla privacy di Apple (AAPL), che è tra le maggiori preoccupazioni degli investitori, potrebbe essere in realtà una benedizione per Facebook.
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FB stock e altri grandi titoli tecnologici in crescita i cui guadagni sono aumentati durante la pandemia hanno preso un posto in secondo piano mentre i vaccini e il massiccio stimolo fiscale iniziano a rianimare il resto dell’economia. Ma il crollo di Facebook è stato particolarmente notevole.
Facebook ha spazzato via le stime sui guadagni del Q4 il 27 gennaio, registrando la più rapida crescita delle entrate in più di due anni. Ma le azioni FB hanno subito una brutta inversione il giorno successivo, nonostante una raffica di rialzi dei target di prezzo fino a 360.
Gli investitori sembravano concentrarsi sulla previsione del CFO Dave Wehner di “alti tassi di opt-out” per consentire a Facebook di monitorare l’attività degli utenti su siti di terze parti. Opt-out significa che Facebook saprà meno degli interessi degli utenti, dei cambiamenti di vita e degli acquisti. La preoccupazione è stata che se Facebook ha un tempo più difficile per collegare gli inserzionisti con i probabili clienti, i prezzi degli annunci potrebbero soffrire.
Tuttavia Zuckerberg ha espresso fiducia che Facebook “gestirà bene questa situazione”. Ha aggiunto, “potremmo anche essere in una posizione più forte se i cambiamenti di Apple incoraggiano più imprese a condurre il commercio sulle nostre piattaforme.”
Un altro grande problema di Facebook – le cause antitrust – potrebbe anche produrre un rialzo per le azioni FB, le valutazioni degli analisti suggeriscono la somma delle parti. Nel frattempo, gli sforzi dell’e-commerce stanno aumentando. Quindi ora è un buon momento per comprare azioni FB?
Facebook Shops decolla
Al podcast di PressClub del 19 marzo, Zuckerberg ha annunciato che Facebook Shops, annunciato per la prima volta lo scorso maggio, ha più di 1 milione di negozi attivi nel suo centro commerciale digitale e 250 milioni di acquirenti, o almeno browser, al mese.
Shops è il grande sforzo di Facebook per portare gli acquisti di e-commerce in casa, invece di facilitare solo le connessioni utente-pubblico che portano ad acquisti fuori sede. Le aziende possono impostare un singolo negozio per i clienti di accedere sia su Facebook che su Instagram.
L’analista di Morgan Stanley Brian Nowak ha detto in un rapporto di ricerca che le rivelazioni sulla scala di Shops dopo soli 10 mesi “dovrebbe dare agli investitori più fiducia nella durata della crescita pluriennale di FB.”
Nowak ha detto che l’indagine AlphaWise di Morgan Stanley aveva precedentemente suggerito che circa il 30% degli americani fanno acquisti sul sito Instagram di Facebook al mese. Morgan Stanley ha stimato 1,9 miliardi di dollari di entrate annuali legate agli Instagram Shops. La rivelazione di Zuckerberg “implica che il contributo globale da Shops quest’anno/il prossimo sarà probabilmente più grande della nostra stima annuale di ~$1.9bn”, ha scritto Nowak.
Ad-Targeting Headwinds
Facebook ha avvertito che la regolamentazione della privacy in corso e i cambiamenti nelle piattaforme operative mobili potrebbero impedire l’ad targeting e pesare sui prezzi degli annunci.
L’aggiornamento primaverile di Apple per iOS 14 richiederà a Facebook e ad altre applicazioni scaricate attraverso l’App Store di fornire agli utenti una richiesta, permettendo loro di scegliere se tracciare o meno la loro attività su siti di terze parti. Google prevede di eliminare i cookie di terze parti per tracciare l’attività degli utenti dal suo browser Chrome nel 2022.
“Non fa bene a un wedding planner locale raggiungere persone che non stanno pianificando un matrimonio”, ha scritto Dan Levy, vice presidente di Facebook per gli annunci e i prodotti aziendali, il 16 dicembre.
Le piccole imprese potrebbero vedere un taglio di oltre il 60% delle vendite del sito web da annunci senza ad-targeting, Facebook ha stimato. In vista del rapporto Q4, l’analista di Evercore ISI Kevin Rippey ha scritto che gli analisti hanno visto fino al 10% di entrate nel caso peggiore, anche se pensava che la resistenza sarebbe stata molto più piccola. Portare “la transazione del commerciante sulla piattaforma rimuove la necessità di tracciamento fuori dalla piattaforma”, ha scritto.
Zuckerberg ha suggerito che i cambiamenti di Apple potrebbero “incoraggiare più aziende a condurre il commercio sulle nostre piattaforme” per sfruttare al meglio i loro dati interni per scopi pubblicitari.
Ancora, nella misura in cui la prodezza pubblicitaria di Facebook dipende più dall’attività all’interno di Facebook e Instagram, le implicazioni di una rottura diventano più grandi.
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Analisi delle azioniFB
Il recente rally delle azioniFB le ha portate ai massimi di sei mesi, superando brevemente il livello del 5 novembre, raggiunto quando Wall Street ha erroneamente celebrato l’apparente continuazione dello stallo a Washington. Questo è stato visto come un abbassamento del rischio di regolamentazione di Big Tech.
Tuttavia, i Democratici hanno successivamente preso il controllo del Senato in due elezioni di ballottaggio del 5 gennaio. Con l’intensificarsi della pressione di vendita, le azioni di Facebook hanno sottopassato la loro media mobile a 200 giorni il 14 gennaio per la prima volta dalla fine di aprile. Le azioni FB hanno rimbalzato alla sua linea di 50 giorni verso i guadagni.
Il 28 gennaio, le azioni di Facebook sono inizialmente schizzate sui guadagni, salendo fino a 286,79. Ma le azioni hanno chiuso in calo del 2,6% a 265, un brutto giorno di inversione al ribasso. Questo sembrava prendere la lotta dalle azioni FB, che ha lottato per rimanere sopra la sua media a 200 giorni alla fine di febbraio e all’inizio di marzo.
Ma l’ultimo tentativo di rally sembra diverso. La linea di forza relativa, la linea blu nei grafici forniti, è al suo punto più alto del 2021, riflettendo la recente sovraperformance rispetto al S&P 500.
Il rally del 19 marzo ha portato le azioni FB sopra l’alto 28 gennaio di 286.79, liberando un punto di ingresso iniziale di 286.89. Quel punto di acquisto è ancora operativo. Quel punto di acquisto è ancora operativo.
Le azioni FB hanno colpito due volte la resistenza appena sotto 300. Tuttavia ha tenuto vicino alla parte superiore della sua gamma commerciale e lunedì ha visto le azioni salire fino a 299.71. Questo suggerisce una presa di profitto limitata.
FB stock è ora il 5% sotto il punto di acquisto ufficiale di 304.77, 10 centesimi sopra il suo massimo storico del 26 agosto, secondo un’analisi di MarketSmith.
È possibile che le azioni di Facebook formino una maniglia, offrendo un punto di acquisto leggermente inferiore, ma questo richiede ancora qualche giorno.
Facebook Earnings
I guadagni di Facebook hanno facilmente superato le stime del quarto trimestre. Il titolo FANG ha guadagnato 3,88 dollari per azione, in crescita del 52% rispetto a un anno fa e 69 centesimi prima del consenso. Le entrate sono aumentate del 33% a 28,1 miliardi di dollari.
L’accelerazione della crescita delle entrate è arrivata nonostante un ulteriore calo degli utenti attivi giornalieri negli Stati Uniti e in Canada a 195 milioni, in calo dai 198 milioni del secondo trimestre. Facebook aveva precedentemente avvertito che un picco nell’uso dell’app di social media che si è verificato all’inizio della pandemia si sarebbe moderato con la normalizzazione della vita.
Il quadro più grande è che gli inserzionisti di Facebook, un gruppo che è cresciuto fino a più di 10 milioni di imprese, stanno utilizzando il sito di social media per connettersi con i potenziali clienti come mai prima d’ora.
In tutto il mondo gli utenti attivi giornalieri sono saliti a 1,845 milioni sulla piattaforma Facebook contro 1,82 milioni del trimestre precedente, guidati dalla crescita nella regione Asia-Pacifico. Su tutte le piattaforme, gli utenti attivi giornalieri hanno raggiunto i 2,6 miliardi.
La crescita del quarto trimestre è arrivata mentre le impressioni pubblicitarie servite attraverso le proprietà di Facebook sono cresciute ad un ritmo più lento del 25% rispetto ad un anno fa. Tuttavia, il prezzo medio per annuncio è aumentato del 5%, dopo essere sceso del 9% nel Q3.
Gli analisti di Wall Street fanno spallucce sulle cause antitrust di Facebook
Il 9 dic. 9 dicembre, la Federal Trade Commission e un gruppo di procuratori generali statali hanno presentato cause antitrust separate, sostenendo che le acquisizioni di Instagram e WhatsApp da parte di Facebook erano di natura anticoncorrenziale e destinate a rafforzare la sua posizione di monopolio.
La FTC vuole che Facebook sia smembrata per creare lo stesso livello di concorrenza che sarebbe esistito senza le fusioni di Instagram e WhatsApp.
Facebook general counsel Jennifer Newstead ha scritto in una dichiarazione che i regolatori hanno lasciato andare avanti i suoi accordi Instagram del 2012 e WhatsApp del 2014 “perché non minacciavano la concorrenza”. Lei sostiene che le fusioni erano “procompetitive”. Per esempio, Facebook ha trasformato WhatsApp da un servizio in abbonamento in un servizio gratuito, sfidando la struttura a pagamento degli operatori di telecomunicazioni per i messaggi di testo.
Finora gli analisti stanno in gran parte respingendo la possibilità di una rottura.
“Continuiamo a credere che la probabilità di una rottura di FB sia bassa (i giudici sono tipicamente restii ad annullare le transazioni) e la somma delle parti dei vari segmenti è probabilmente simile o maggiore della valutazione attuale di FB”, ha scritto l’analista di Raymond James Aaron Kessler in una nota di dicembre.
Gli analisti potrebbero sbagliarsi sul risultato? La sfida per i querelanti del governo sarà quella di dimostrare che le fusioni non solo hanno ridotto la concorrenza, ma che sono state effettivamente dannose. Gli avvocati dell’antitrust cercheranno di provare il loro caso mostrando la riduzione della privacy per gli utenti, i prezzi più alti per gli inserzionisti, e la concorrenza sleale contro i concorrenti più piccoli. Secondo quanto riferito, Facebook ha cercato di evitare una causa antitrust offrendo l’accesso in licenza al suo codice come un modo per consentire una nuova concorrenza, ma i regolatori non sono stati influenzati.
Gli esperti di IBD analizzano i principali titoli nel rally del mercato su IBD Live.
Facebook affronterà il contraccolpo per aver messo a tacere Trump?
Facebook ha sospeso l’account del presidente Trump a tempo indeterminato dopo che i suoi sostenitori hanno invaso il Campidoglio per interrompere la certificazione della vittoria di Joe Biden. All’inizio del 7 gennaio, il CEO Mark Zuckerburg ha scritto che Trump aveva scelto “di condonare piuttosto che condannare le azioni dei suoi sostenitori”. Successivamente, Facebook ha bloccato tutti i contenuti “stop the steal”.
L’analista di Bank of America Justin Post ha scritto l’11 gennaio che Facebook ha 33 milioni di seguaci di Trump, sollevando la possibilità di un certo cambiamento di clienti e “rischio di coinvolgimento” nel primo trimestre. Si aspetta anche che venga proposta una legislazione che richiederebbe una spesa maggiore per rivedere i contenuti degli utenti.
Ancora, Post ha detto di vedere un rischio maggiore per Twitter rispetto a Facebook e ha mantenuto valutazioni buy per entrambi i titoli.
Facebook’s Diem Dollar
L’ingresso di Facebook nello spazio delle criptovalute, annunciato per la prima volta a metà 2019, sembrava tutto fuorché morto dopo che il presidente della Fed Jerome Powell e i regolatori internazionali hanno sollevato seri dubbi sul piano. Eppure l’azienda è andata avanti tranquillamente con un approccio considerato un po’ meno controverso. Il 1 ° dicembre, l’Associazione Libra dietro la criptovaluta di Facebook si è ribattezzata l’Associazione Diem per andare con la criptovaluta ribattezzata Diem Dollar. Invece del suo piano originale per una stablecoin con un valore ancorato a un paniere di valute, Facebook ora progetta una moneta ancorata solo al dollaro. L’azienda spera che questo cambiamento, insieme ad una nuova attenzione all’antiriciclaggio, soddisferà le richieste dei regolatori.
Facebook ha ancora bisogno di alcune approvazioni statali per il suo portafoglio digitale Novi. Inoltre, il piano delle criptovalute Diem ha bisogno dell’approvazione dell’Autorità di vigilanza dei mercati finanziari della Svizzera. È lì che ha sede l’associazione Diem.
Anche se Facebook ha rilanciato il suo piano di criptovaluta, un gruppo di democratici della Camera ha introdotto la legge Stable. La legge richiederebbe agli emittenti di stablecoin come Facebook di ottenere una carta bancaria. Prevederebbe anche una revisione di sei mesi da parte della Fed e FDIC prima dell’emissione.
Quanto valgono le azioni FB?
Le azioni di Facebook hanno un market cap di 814 miliardi di dollari. Questo rende le azioni FB la quinta società più preziosa dell’indice S&P 500, dietro Apple, Microsoft (MSFT), Amazon e Google-parent Alphabet (GOOGL).
Perché questo strumento IBD semplifica la ricerca delle migliori azioni
FFB Stock: Is It A Buy?
Facebook ha dimostrato il suo coraggio durante una crisi economica senza precedenti, e gli analisti di Wall Street pensano che questo titolo FANG abbia ancora un lungo percorso di crescita.
Facebook vanta un forte 94 IBD Composite Rating. Il Composite Rating combina diversi fattori fondamentali e tecnici in un unico punteggio. La ricerca IBD mostra che i vincitori di tutti i tempi hanno spesso un Composite Rating di almeno 95 vicino all’inizio di grandi corse.
È pericoloso scommettere contro le azioni FB, anche se devono affrontare una lunga battaglia antitrust e minacce normative. Mentre i titoli di crescita potrebbero continuare ad affrontare i venti contrari dell’aumento dei tassi di interesse, Facebook ha mostrato un’agilità impressionante con la sua spinta tempestiva all’e-commerce. Ora che le azioni FB hanno dimostrato capacità di recupero eliminando un punto di ingresso precoce, gli investitori possono “gradire” di nuovo questo titolo FANG.
La linea di fondo: Le azioni FB sono un acquisto in questo momento. Ma mentre sta facendo meglio di molti titoli tecnologici, gli investitori devono essere consapevoli che la debolezza generale della tecnologia non è una grande notizia per Facebook.
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