- – Acid-Test Ratio
- – Cash Ratio
- – Current Ratio
- – Net Working Capital
- – Quick Ratio
- – Working Capital Ratio
I rapporti di liquidità: Che cos’è?
I rapporti di liquidità sono i rapporti che misurano la capacità di una società di soddisfare i suoi obblighi di debito a breve termine. Questi rapporti misurano la capacità di un’azienda di pagare le sue passività a breve termine quando scadono.
I rapporti di liquidità sono il risultato della divisione della cassa e delle altre attività liquide per i prestiti a breve termine e le passività correnti. Mostrano il numero di volte in cui gli obblighi di debito a breve termine sono coperti dal contante e dalle attività liquide. Se il valore è maggiore di 1, significa che gli obblighi a breve termine sono completamente coperti.
Generalmente, più alti sono gli indici di liquidità, più alto è il margine di sicurezza che l’azienda possiede per soddisfare le sue passività correnti. Gli indici di liquidità maggiori di 1 indicano che l’azienda è in buona salute finanziaria ed è meno probabile che cada in difficoltà finanziarie.
Gli esempi più comuni di indici di liquidità includono il rapporto corrente, l’acid test ratio (conosciuto anche come quick ratio), il cash ratio e il working capital ratio. Diverse attività sono considerate rilevanti da diversi analisti. Alcuni analisti considerano solo il contante e gli equivalenti di contante come attività rilevanti perché è più probabile che siano usati per soddisfare le passività a breve termine in un’emergenza. Alcuni analisti considerano i debitori e i crediti commerciali come attività rilevanti in aggiunta alla cassa e agli equivalenti di cassa. Il valore dell’inventario è anche considerato un’attività rilevante per i calcoli degli indici di liquidità da alcuni analisti.
Il concetto di ciclo di cassa è anche importante per una migliore comprensione degli indici di liquidità. Il contante cicla continuamente attraverso le operazioni di un’azienda. Il contante di un’azienda è solitamente legato ai prodotti finiti, alle materie prime e ai debitori commerciali. Non è fino a quando l’inventario viene venduto, le fatture di vendita vengono emesse e i debitori effettuano i pagamenti che l’azienda riceve la liquidità. Il contante legato nel ciclo di cassa è conosciuto come capitale d’esercizio, e gli indici di liquidità cercano di misurare l’equilibrio tra le attività correnti e le passività correnti.
Un’azienda deve possedere la capacità di rilasciare il contante dal ciclo di cassa per soddisfare i suoi obblighi finanziari quando i creditori chiedono il pagamento. In altre parole, un’azienda deve possedere la capacità di tradurre le sue attività a breve termine in contanti. Gli indici di liquidità tentano di misurare questa capacità di un’azienda.
Acid-Test Ratio
Il termine “Acid-test ratio” è anche conosciuto come quick ratio. La definizione più elementare dell’acid-test ratio è che “misura la liquidità corrente (a breve termine) e la posizione dell’azienda”. Per fare l’analisi i contabili pesano le attività correnti dell’azienda contro le passività correnti che risultano nel rapporto che evidenzia la liquidità dell’azienda.
Cash Ratio
Cash ratio (chiamato anche cash asset ratio) è il rapporto tra la liquidità di un’azienda e le attività equivalenti alla liquidità e le sue passività totali. L’indice di cassa è un perfezionamento dell’indice rapido e indica la misura in cui i fondi prontamente disponibili possono pagare le passività correnti. I potenziali creditori usano questo rapporto come misura della liquidità di un’azienda e quanto facilmente può servire il debito e coprire le passività a breve termine.
Current Ratio
Current ratio è la misura della performance finanziaria di bilancio della liquidità aziendale. Il rapporto corrente indica la capacità di un’azienda di soddisfare gli obblighi di debito a breve termine. Il rapporto corrente misura se un’azienda ha abbastanza risorse per pagare i suoi debiti nei prossimi 12 mesi.
Capitale di lavoro netto
Capitale di lavoro netto (NWC) = attività correnti meno passività correnti.
Quick Ratio
Il quick ratio è una misura della capacità di un’azienda di soddisfare i suoi obblighi a breve termine usando le sue attività più liquide (quasi cash o attività veloci). Le attività rapide includono quelle attività correnti che presumibilmente possono essere convertite rapidamente in contanti a valori vicini a quelli contabili. Il quick ratio è visto come un segno della forza o debolezza finanziaria di un’azienda; dà informazioni sulla liquidità a breve termine di un’azienda. Il rapporto dice ai creditori quanto del debito a breve termine della società può essere soddisfatto vendendo tutte le attività liquide della società con un preavviso molto breve.
Capitale di lavoro
Il capitale di lavoro è l’ammontare per il quale il valore delle attività correnti di una società supera le sue passività correnti. Chiamato anche capitale circolante netto. A volte il termine “capitale d’esercizio” è usato come sinonimo di “attività correnti” ma più frequentemente come “capitale d’esercizio netto”, cioè l’ammontare delle attività correnti che è in eccesso rispetto alle passività correnti. Il capitale d’esercizio è spesso usato per misurare la capacità di un’azienda di soddisfare gli obblighi correnti. Misura quanto in attività liquide un’azienda ha a disposizione per costruire il suo business.
Rapporto capitale circolante
Il rapporto capitale circolante è il termine alternativo del termine “rapporto corrente”.