Aunque los inversores suelen utilizar estos instrumentos en estrategias de trading avanzadas, los fondos cotizados inversos (ETFs), también conocidos como ETFs cortos, pueden ayudar a cubrir el riesgo a la baja de cualquier inversor o ayudar a abrir una posición bajista en una materia prima o sector.Sin embargo, debido a su naturaleza más compleja, es importante conocer todo lo posible sobre este tipo de fondos antes de añadir alguno a su cartera actual.
¿Qué es un ETF inverso?
Un ETF inverso es esencialmente un ETF de índice que gana valor cuando su índice correlativo pierde valor. Por ejemplo, el Short DOW 30 ETF (DOG) se beneficia cuando el Dow Jones Industrial Average baja, y los beneficios del DOG son proporcionales a las pérdidas del Dow.
Los ETFs inversos son activos de riesgo que los inversores deben abordar con precaución. Dicho esto, hay algunos escenarios en los que los inversores pueden beneficiarse de considerarlos.
Los inversores con una cantidad arriesgada de exposición a un índice, sector o región en particular, pueden comprar un ETF inverso para ayudar a cubrir esa exposición en su cartera. Los inversores pueden utilizar ETFs inversos en su estrategia de inversión para ganar exposición a la baja en el mercado. Si una investigación exhaustiva ha llevado a un inversor a adoptar una postura bajista en un índice o sector, la compra de un ETF inverso puede ser una forma relativamente menos arriesgada de hacer esa apuesta bajista.
Ventajas de los ETFs inversos
Los ETFs inversos disfrutan de muchos de los mismos beneficios de un ETF estándar, incluyendo la facilidad de uso, menores comisiones y ventajas fiscales.
Los beneficios específicos de los ETFs inversos tienen que ver con las formas alternativas de realizar apuestas bajistas. No todo el mundo tiene una cuenta de trading o de corretaje que le permita vender activos en corto, por ejemplo. Esos inversores pueden, en cambio, comprar acciones de un ETF inverso, que esencialmente les da la misma posición de inversión que tendrían al ponerse en corto en un ETF o índice.
Aunque los ETF inversos se consideran más arriesgados que los ETF tradicionales, se compran directamente, lo que los hace relativamente menos arriesgados que otras formas de apuestas bajistas. Cuando un inversor se pone en cortocircuito con un activo, el riesgo es teóricamente ilimitado, y el inversor podría acabar perdiendo mucho más de lo que había previsto. En cambio, con los ETF inversos, el inversor sólo puede perder lo que ha pagado por el ETF. En el peor de los casos, el ETF inverso se queda sin valor, pero al menos no le deberá dinero a nadie, como podría ocurrir al ponerse en corto con un activo en sentido tradicional.
Desventajas de los ETFs inversos
Uno de los principales riesgos de los ETFs inversos es su falta de popularidad. Mientras que usted puede comprar muchos tipos de ETFs, no encontrará una gran selección de ETFs inversos. Con menos opciones y menos demanda, probablemente encontrará que los ETFs inversos tienen menos liquidez que otros ETFs. Por ejemplo, el ETF inverso de ProShares que sigue al S&P 500 (SH) tiene un volumen de negociación diario promedio de poco más de 6 millones a partir del 5 de noviembre de 2020. Eso es significativamente menos que el SPDR S&P 500 ETF (SPY), que tiene un volumen diario promedio de más de 90 millones durante el mismo período de tiempo.
Otro riesgo es que, en una escala de tiempo suficientemente larga, los principales índices bursátiles han subido históricamente, lo que significa que es arriesgado utilizar ETFs inversos como parte de una estrategia de comprar y mantener: la historia sugiere que el índice acabará recuperándose de las pérdidas de los últimos años. Los inversores en ETFs inversos deben prestar mucha atención a los mercados e intentar salir de su posición antes de que el índice correspondiente repunte.
Fondos a tener en cuenta
Si quiere cubrir algún riesgo de la cartera o tiene una opinión bajista de un determinado índice de mercado, considere los siguientes ETFs de índices inversos para su cartera:
- Short S&P 500 (SH): Sigue inversamente el índice S&P 500
- Corto Russell 2000 (RWM): Sigue de forma inversa al índice Russell 2000
- UltraShort Financials (SKF): Sigue de forma inversa al índice Dow Jones U.S. Financial
- UltraShort Industrials (SIJ): Sigue de forma inversa al índice Dow Jones U.S. Industrials
- UltraShort Real Estate (SRS): Sigue de forma inversa el índice Dow Jones U.S. Real Estate
- UltraShort MSCI Japan (EWV): Sigue de forma inversa al índice MSCI Japan
- UltraShort FTSE China 50 (FXP): Sigue de forma inversa el índice FTSE China 50
Si tiene riesgo en un sector concreto del mercado o tiene un sentimiento negativo hacia una industria en particular, algunos otros ETFs inversos a tener en cuenta son:
Incluso puedes invertir en ETFs inversos para determinados índices de países y regiones. Échale un ojo a estos:
El resultado final
Una vez que esté preparado, consulte a un profesional financiero o a su agente de bolsa para resolver cualquier duda o preocupación que pueda tener. Su investigación y la debida diligencia son las materias primas más importantes en el mundo de la inversión en ETFs.
El Balance no proporciona servicios y consejos fiscales, de inversión o financieros. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de cualquier inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros. Invertir implica un riesgo que incluye la posible pérdida del capital.