Viacom Chefe Executivo Bob Bakish tornar-se-á presidente e chefe executivo da nova entidade, e ganhará um lugar no conselho de administração. Shari Redstone, a filha do magnata, tornar-se-á a primeira presidente na história da Viacom.
A proposta de fusão das duas empresas sediadas em Nova Iorque é a mais recente na onda de consolidações da indústria do entretenimento e era amplamente esperada. Foi a terceira vez em três anos que a CBS e a Viacom tentaram engatar.
No ano passado, o colosso das telecomunicações AT&T comprou a HBO, CNN, TBS e o estúdio Warner Bros. num negócio de 85 mil milhões de dólares. Em Março, Walt Disney Co. concluiu uma aquisição de $71,3 mil milhões de dólares de grande parte das participações de Rupert Murdoch em Hollywood.
CBS e Viacom encontraram-se subitamente intervenientes de média dimensão, já não líderes da indústria. Mas não foi apenas a consolidação da indústria e a fragmentação do público que levou as duas empresas a unirem-se. Ambas foram enfraquecidas por anos de tumultos internos: batalhas de administração, processos judiciais dispendiosos, erros de cálculo financeiro e problemas de gestão.
ViacomCBS valerá cerca de $30 biliões.
Investidores responderam favoravelmente às notícias. As acções da Viacom fecharam a $29,21, um aumento de 2,4% enquanto que as acções da CBS subiram 1,3% para $48,70.
A família Redstone, através do seu veículo de investimento com sede em Massachusetts, a National Amusements Inc., controla quase 80% das acções com direito a voto das duas empresas. A empresa familiar já aprovou a transacção de todas as acções. Os actuais accionistas da CBS deterão 61% da empresa combinada, enquanto que os actuais accionistas da Viacom deterão cerca de 39%. Os accionistas da Viacom receberão .59625 acções da CBS por cada acção da Viacom que possuam. Na terça-feira, Wall Street avaliou a Viacom em cerca de $12 biliões.
A nova empresa será um dos maiores actores na publicidade televisiva, captando cerca de 22% dos telespectadores da televisão tradicional. Esta estará na mesma liga que a Comcast Corp., proprietária da NBCUniversal, e à frente da Walt Disney Co. Combinada, a empresa gasta mais de 13 mil milhões de dólares por ano para produzir conteúdos. Terá uma presença crescente no espaço de streaming e acesso a uma biblioteca com mais de 140.000 episódios de televisão e mais de 3.600 títulos de filmes.
A empresa também terá exposição internacional com redes na Grã-Bretanha, Austrália e Argentina. O canal premium da CBS, Showtime, terá acesso a filmes da biblioteca profunda da Paramount Pictures, que inclui propriedades como “The Godfather”, “Top Gun” e “Transformers”
“Mesmo que a Viacom e a CBS sejam uma empresa maior, terá de competir com a Disney, que está numa liga própria”, disse Jordan Matthews, um advogado de entretenimento com Weinberg Gonser em Los Angeles.
A fusão, que foi ratificada esmagadoramente pelos conselhos de administração de ambas as empresas, requer a aprovação dos reguladores governamentais, um processo que deverá demorar vários meses. As empresas disseram esperar que o negócio esteja concluído até ao final do ano.
A combinação empresarial, que se espera alcançar $500 milhões em poupanças, será uma espécie de regresso a casa. As duas empresas têm tido uma história longa e frequentemente turbulenta. A CBS criou o que se tornaria Viacom em 1952 como um veículo para vender em sindicatos, em espectáculos tão populares como “I Love Lucy”. As regras regulamentares obrigaram a CBS a alienar a unidade em 1971.
Mais de um quarto de século depois, o então Presidente Sumner Redstone anunciou vitoriosamente aquilo a que chamou “uma fusão de iguais” entre a sua empresa e a CBS. Numa conferência de imprensa em Setembro de 1999, Redstone disse aos jornalistas: “Viacom e CBS são parceiros naturais… nós somos irmãos”. Nessa altura, Wall Street avaliou uma combinação Viacom-CBS em $80 biliões.
O casamento durou apenas seis anos. Em 2006, Redstone dividiu o seu império, dizendo que as duas metades podiam ficar sozinhas.
O bilionário de Boston estava convencido de que o futuro era mais brilhante para o seu Viacom, que possuía canais de TV por cabo e a Paramount. A Viacom era um querido em Wall Street e Madison Avenue porque as suas redes – Nickelodeon, Comedy Central e MTV – atraíam telespectadores mais jovens que eram apreciados pelos anunciantes. A separação beneficiou também Redstone, porque se tornou accionista controlador e presidente executivo de duas empresas.
Time provou que Redstone estava errada.
“Há muito que acreditamos que a separação inicial destas empresas fazia zero sentido”, escreveu o analista de meios de comunicação Michael Nathanson num relatório recente.
Nos últimos anos, o comportamento do público mudou drasticamente. Os telespectadores mais jovens foram os primeiros a fugir da televisão tradicional. Agora, os adolescentes e jovens adultos passam mais tempo a jogar jogos de vídeo, a ver videoclips nos seus telefones ou programas de serviços de streaming como Netflix e Hulu do que a MTV. No meio da migração, a Viacom fez uma série de erros de gestão, incluindo a atribuição aos seus executivos de topo de centenas de milhões de dólares em compensação enquanto subinvestia em programação. Os metais da Viacom venderam os seus valiosos espectáculos de Nickelodeon à Netflix, ajudando o Los Gatos, Califórnia.., a empresa construiu a sua audiência.
Paramount também lutou sob a liderança do falecido Brad Grey, vencendo um período de fracassos e enormes perdas.
“O estúdio sofreu mais de mil milhões de dólares em perdas”, disse Jeffrey Sonnenfeld, professor na Escola de Gestão de Yale.
Viacom perdeu mais de metade do seu valor. Há cinco anos, as suas acções foram negociadas por mais de 75 dólares por acção. A Viacom fechou sexta-feira a $30,01 por acção.
Shari Redstone liderou um abanão de gestão na Viacom em 2016 que expulsou os aliados de longa data do seu pai. Ela instalou Bakish como chefe executivo da Viacom.
Desde então, o executivo de 55 anos tem trabalhado para melhorar a cultura corporativa da Viacom, investir na programação e fazer pequenas aquisições, incluindo o serviço de streaming Pluto TV, para alargar o alcance da Viacom. A Bakish reformulou a gestão do estúdio cinematográfico Moribund Paramount e atirou a direcção para os canais de televisão. No seu mais recente trimestre fiscal, a Viacom atingiu um marco quando relatou que as receitas de publicidade interna tinham aumentado pela primeira vez em cinco anos. A empresa também se vangloria da melhor série de TV por cabo deste Verão, “Yellowstone”
“Shari e Bob salvaram a Viacom”, disse Sonnenfeld. “Bob não é um líder de claque que bate nas costas. Ele pode ser uma anomalia no mundo do espectáculo, que está cheio de auto-promotores, mas é um exemplo clássico de águas calmas profundas”
Shari Redstone, pressionado por uma fusão Viacom-CBS em 2016, e novamente no ano passado.
A CBS foi rejeitada pela primeira vez porque a direcção da CBS, incluindo o seu antigo chefe executivo poderoso, Leslie Moonves, e os membros independentes da direcção receavam que o Viacom maltratado fosse um arrastão para a CBS. Depois, no ano passado, as conversações sobre a fusão desabaram quando os membros independentes da direcção da CBS processaram os Redstones numa tentativa infrutífera de retirar à família os seus votos de controlo.
p>Em meio da luta legal de alto risco, a CBS ficou envolvida num escândalo. Uma dúzia de mulheres acusou Moonves de assédio ou agressão sexual. Negou as alegações mas foi forçada a demitir-se em Setembro.
Desde então, a CBS perdeu mais de 10% do seu valor. A controvérsia levou a mudanças na direcção da CBS, à nomeação de Joseph Ianniello como CEO em exercício, e, finalmente, às conversações sobre a fusão que começaram no início deste ano e culminaram esta semana.
Ianniello, 51, continuará a ser responsável pelas propriedades da CBS, que incluem a rede de difusão, estúdios de produção, uma cadeia de estações de televisão, o serviço de streaming CBS All Access, CBS Films, Showtime Networks e a editora Simon & Schuster book publishing house. O seu novo título será presidente e chefe executivo da CBS.
p>A CBS trabalhou na última década para se adaptar às mudanças, mantendo ao mesmo tempo o seu estatuto de rede de televisão mais assistida da América com programas tão populares como “NCIS”, “The Big Bang Theory” e “60 Minutes”. Do lado dos negócios, a empresa perdeu activos maduros, incluindo a sua divisão de painéis publicitários e estações de rádio. Estava entre as primeiras a transmitir programação ao vivo. Investiu na construção dos Estúdios de Televisão CBS e Showtime. A CBS Television Studios é agora uma das maiores em Hollywood, produzindo 89 programas, contra 70 de há um ano atrás.
A nova direcção será composta por 13 membros, incluindo seis membros independentes da CBS, quatro membros independentes da Viacom, Bakish e dois designados da National Amusements, incluindo Shari Redstone.
Mas os desafios são íngremes, e a Viacom tem mais de $8.5 mil milhões em dívidas que devem ser absorvidas.
Viacom-CBS continuará a ser uma fritada relativamente pequena – a menos que se combine com outros estúdios independentes, como a Sony Pictures Entertainment ou uma grande empresa de telecomunicações como a Verizon ou a T-Mobile.
A avaliação de mercado da Disney é de quase 250 mil milhões de dólares, ligeiramente menos do que AT&T’s. A Comcast, que também é proprietária do serviço europeu de televisão Sky, está a aproximar-se dos 200 mil milhões de dólares. Netflix está avaliado em $140 biliões.
“É um momento muito perturbador na indústria”, disse Daniel A. Lyons, professor na Boston College Law School, ao Los Angeles Times. “Esta consolidação consiste ou em aproveitar o maior número possível de activos para construir a CBS All Access num serviço de streaming como a Disney+, ou em empacotar canais e conteúdos de biblioteca suficientes para que se possa virar a empresa”