Despesa de juros, rendimento líquido, e EBIT são três métricas financeiras relacionadas que têm todas a ver com a rentabilidade de uma empresa. Eis o que é preciso saber sobre o cálculo de cada uma delas, e como podem ser utilizadas para analisar a rentabilidade de uma empresa.
Despesa de juros
Despesa de juros refere-se aos custos de empréstimo de dinheiro, e inclui os juros de uma empresa a pagar sobre quaisquer obrigações, empréstimos, dívida convertível, e linhas de crédito. Não inclui outros pagamentos fixos, tais como dividendos sobre acções ordinárias ou preferenciais.
Também não incluído nas despesas com juros é qualquer pagamento feito para o saldo do capital da dívida. Por exemplo, se uma empresa pagou $1 milhão aos seus credores, mas $200.000 foram para o capital, a despesa com juros é $800.000,
A despesa com juros é incluída na declaração de rendimentos da empresa, e representa os juros acumulados durante um certo período de tempo, não necessariamente os juros que a empresa efectivamente pagou.
A forma mais simples de calcular a despesa com juros é multiplicar a dívida de uma empresa pela taxa de juros média das suas dívidas.
Se uma empresa tem $100 milhões em dívida a uma taxa de juros média de 5%, a sua despesa com juros seria de $100 milhões multiplicados por 0,05, ou $5 milhões.
Rendimento líquido
Também referido como o “resultado final” devido à sua localização numa declaração de rendimentos, o rendimento líquido é o total dos rendimentos ou lucros da empresa depois de todas as despesas, depreciação, juros e impostos serem subtraídos do rendimento.
Rendimento líquido pode dar aos investidores uma boa ideia da rentabilidade de uma empresa durante um determinado período de tempo. Também é utilizado para calcular os ganhos por acção (EPS), o que pode ser útil para calcular métricas de avaliação, tais como o rácio preço/rendimento (P/E).
EBIT
EBIT significa “earnings before interest and taxes”, e é um número não-GAAP, o que significa que não é encontrado na declaração de rendimentos. Contudo, o EBIT, que também é conhecido como lucro operacional, pode ser uma métrica útil.
Como o nome implica, EBIT refere-se aos lucros (lucro líquido) de uma empresa, com as despesas com juros e os impostos de novo adicionados. Por outras palavras, ignora as despesas variáveis de juros e impostos, e inclui apenas as despesas relacionadas com as operações comerciais principais da empresa.
EBIT pode ser calculado de duas maneiras:
Por exemplo, na declaração de rendimentos simplificada abaixo, os impostos não são listados como uma despesa. Portanto, a forma mais fácil de determinar o EBIT seria pegar no rendimento líquido da empresa de $177.000, e adicionar a despesa de juros de $14.000, resultando num EBIT de $191.000,
EBIT é útil para determinar a capacidade de uma empresa para ganhar dinheiro, e é uma métrica popular utilizada quando as empresas consideram a compra de outra. O EBIT pode mostrar o potencial de ganhos de uma empresa, ignorando ao mesmo tempo os impostos e a estrutura de capital, que podem ambos parecer completamente diferentes após uma aquisição.
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