O que é uma despesa de juros?
Uma despesa de juros é o custo incorrido por uma entidade para fundos emprestados. Despesa de juros é uma despesa não operacional apresentada na declaração de rendimentos. Representa juros a pagar sobre quaisquer empréstimos – obrigações, empréstimos, dívida convertível ou linhas de crédito. É essencialmente calculada como a taxa de juros vezes o montante do capital em dívida. A despesa de juros na declaração de rendimentos representa os juros acumulados durante o período abrangido pelas demonstrações financeiras, e não o montante de juros pagos durante esse período. Embora a despesa com juros seja dedutível dos impostos para empresas, no caso de um indivíduo, depende da sua jurisdição e também da finalidade do empréstimo.
Para a maioria das pessoas, os juros hipotecários são a categoria mais elevada de despesa com juros ao longo da sua vida, uma vez que os juros podem totalizar dezenas de milhares de dólares ao longo da vida de uma hipoteca, tal como ilustrado pela calculadora abaixo.
Despesas de juros
Como funcionam as despesas de juros
As despesas de juros aparecem frequentemente como uma rubrica no balanço de uma empresa, uma vez que existem normalmente diferenças no timing entre os juros acumulados e os juros pagos. Se os juros tiverem sido acumulados mas ainda não tiverem sido pagos, aparecerá na secção “Passivo corrente” do balanço patrimonial. Inversamente, se os juros tiverem sido pagos antecipadamente, apareceriam na secção “Activos Correntes” como um item pré-pago.
Embora os juros hipotecários sejam dedutíveis de impostos nos Estados Unidos, não são dedutíveis de impostos no Canadá. O objectivo do empréstimo é também crítico na determinação da dedutibilidade fiscal das despesas com juros. Por exemplo, se um empréstimo for utilizado para fins de investimento de boa-fé, a maioria das jurisdições permitiria que a despesa com juros para este empréstimo fosse deduzida dos impostos. No entanto, existem restrições mesmo em relação a essa dedutibilidade fiscal. No Canadá, por exemplo, se o empréstimo for contraído para um investimento que é mantido numa conta registada – tal como um Plano de Poupança de Reforma Registado (RRSP), Plano de Poupança de Educação Registado (RESP) ou Conta Poupança sem Impostos – não é permitido que as despesas com juros sejam dedutíveis de impostos.
O montante das despesas com juros para empresas que têm dívidas depende do nível geral das taxas de juros na economia. As despesas com juros serão mais elevadas durante períodos de inflação desenfreada, uma vez que a maioria das empresas terá incorrido em dívidas que implicam uma taxa de juro mais elevada. Por outro lado, durante os períodos de inflação moderada, as despesas com juros estarão do lado mais baixo.
O montante das despesas com juros tem uma incidência directa na rentabilidade, especialmente para as empresas com uma enorme carga de dívidas. As empresas fortemente endividadas podem ter dificuldades em servir a sua carga de endividamento durante as fases de recessão económica. Nesses momentos, investidores e analistas prestam particular atenção aos rácios de solvência, tais como dívida para capital e cobertura de juros.
Key Takeaways
- Uma despesa com juros é um item contabilístico que é incorrido devido ao serviço da dívida.
- As despesas com juros recebem frequentemente um tratamento fiscal favorável.
- Para as empresas, quanto maior for a despesa com juros, maior é o potencial impacto na rentabilidade. Os rácios de cobertura podem ser utilizados para aprofundar.
Rácio de Cobertura de Juros
O rácio de cobertura de juros é definido como o rácio do rendimento operacional (ou EBIT – lucro antes de juros ou impostos) de uma empresa em relação ao seu gasto com juros. O rácio mede a capacidade de uma empresa de fazer face às despesas com juros sobre a sua dívida com o seu rendimento operacional. Um rácio mais elevado indica que uma empresa tem uma melhor capacidade para cobrir as suas despesas com juros.
Por exemplo, uma empresa com $100 milhões em dívida a 8% de juros tem $8 milhões em despesas com juros anuais. Se o EBIT anual é de $80 milhões, então o seu rácio de cobertura de juros é de 10, o que mostra que a empresa pode cumprir confortavelmente as suas obrigações de pagamento de juros. Pelo contrário, se o EBIT cair abaixo dos 24 milhões de dólares, o rácio de cobertura de juros de menos de 3 indica que a empresa pode ter dificuldades em manter-se solvente como uma cobertura de juros de menos de 3 vezes é muitas vezes visto como uma “bandeira vermelha”.”
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