FB stock, após seis meses na sua maioria moribundos, está de novo a pavonear-se. A faísca veio na sexta-feira passada, quando o CEO do Facebook (FB) Mark Zuckerberg deu uma actualização estimulante sobre o grande impulso do gigante dos meios de comunicação social no comércio electrónico. Ele também sugeriu que uma nova medida de privacidade da Apple (AAPL), que se encontra entre as maiores preocupações dos investidores, poderia na realidade ser uma bênção disfarçada para o Facebook.
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FB acções e outras grandes acções de crescimento tecnológico cujos ganhos aumentaram no meio da pandemia tomaram um lugar secundário à medida que as vacinas e os estímulos fiscais maciços começam a revigorar o resto da economia. Mas a quebra do Facebook foi particularmente notável.
Facebook deitou por terra as estimativas de ganhos do 4º trimestre a 27 de Janeiro, publicando o seu crescimento de receitas mais rápido em mais de dois anos. Mas as acções da FB sofreram uma reversão desagradável no dia seguinte, apesar de uma onda de subidas de preços-alvo até 360.
Investidores pareceram concentrar-se na previsão do CFO Dave Wehner de “altas taxas de opt-out”, permitindo ao Facebook acompanhar a actividade dos utilizadores através de sites de terceiros. Opt-outs significa que o Facebook saberá menos sobre os interesses dos utilizadores, mudanças de vida e compras. A preocupação tem sido que se o Facebook tiver mais dificuldade em ligar os anunciantes aos clientes prováveis, os preços dos anúncios poderão sofrer.
Yet Zuckerberg expressou confiança de que o Facebook irá “gerir bem essa situação”. Ele acrescentou, “podemos até estar numa posição mais forte se as mudanças da Apple encorajarem mais empresas a conduzir o comércio nas nossas plataformas”.
Outro grande problema do Facebook – processos anti-trust – também pode produzir uma vantagem para as acções da FB, sugerem as avaliações sumárias dos analistas. Entretanto, os esforços em matéria de comércio electrónico estão a aumentar. É agora uma boa altura para comprar acções da FB?
Facebook Shops Takes Off
No podcast do PressClub a 19 de Março, Zuckerberg anunciou que as Facebook Shops, anunciadas pela primeira vez em Maio passado, têm mais de 1 milhão de lojas activas no seu centro comercial digital e 250 milhões de compradores, ou pelo menos navegadores, por mês.
Lojas é o grande esforço do Facebook para trazer as compras de comércio electrónico internamente, em vez de apenas facilitar as ligações utilizador-advertidor que resultam em compras fora do local. As empresas podem criar uma única loja para os clientes acederem tanto no Facebook como no Instagram.
O analista Brian Nowak da Morgan Stanley disse num relatório de pesquisa que as revelações sobre a escala das Lojas após apenas 10 meses “deveriam dar aos investidores mais confiança na durabilidade do crescimento plurianual da FB”
Nowak disse que a pesquisa AlphaWise da Morgan Stanley tinha sugerido anteriormente que cerca de 30% dos americanos fazem compras no site Instagram do Facebook por mês. A Morgan Stanley estimou um rendimento anual de 1,9 mil milhões de dólares ligado às lojas Instagram Shops. A divulgação de Zuckerberg “implica que a contribuição global das Lojas neste/próximo ano é provavelmente maior do que a nossa estimativa anual de ~$1,9 mil milhões”, escreveu Nowak.
Ad-Targeting Headwinds
Facebook alertou que a regulamentação de privacidade em curso e as alterações nas plataformas de operação móvel poderiam impedir a segmentação de anúncios e pesar nos preços dos anúncios.
A actualização de primavera da Apple para o iOS 14 exigirá que o Facebook e outras aplicações descarregadas através da App Store forneçam aos utilizadores uma rápida, permitindo-lhes optar por entrar ou sair do rastreio da sua actividade através de sites de terceiros. O Google planeia eliminar cookies de terceiros para acompanhar a actividade dos utilizadores a partir do seu navegador Chrome em 2022.
“Ele não faz nenhum bem a um organizador de casamentos local para chegar às pessoas que não estão a planear um casamento”, escreveu Dan Levy, vice-presidente de anúncios e produtos empresariais do Facebook, em 16 de Dezembro.
As pequenas empresas podem ver um corte de mais de 60% das vendas de websites a partir de anúncios sem publicidade, o Facebook estimou. Antes do relatório Q4, o analista da Evercore ISI Kevin Rippey escreveu que os analistas viram até 10% de receitas no pior dos casos, embora ele pensasse que o arrastamento seria muito menor.
O sucesso das Lojas do Facebook limita o lado negativo da mudança de privacidade da Apple, disse o Nowak da Morgan Stanley. Trazer “a transacção comercial para a plataforma elimina a necessidade de rastreamento fora da plataforma”, escreveu ele.
Zuckerberg sugeriu que as mudanças da Apple poderiam “encorajar mais empresas a conduzir o comércio nas nossas plataformas” para tirar o máximo partido dos seus dados internos para fins publicitários.
p>Parar, na medida em que a proeza publicitária do Facebook depende mais da actividade dentro do Facebook e Instagram, as implicações de uma ruptura tornam-se maiores.
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FB Stock Analysis
FB stock’s recente rally levou-o a uma alta de seis meses, limpando brevemente o seu nível de 5 de Novembro que chegou quando Wall Street celebrou erradamente a aparente continuação do engarrafamento em Washington. Isto foi visto como diminuindo o risco de regulamentação da Big Tech.
No entanto, os Democratas assumiram subsequentemente o controlo do Senado em duas eleições de 5 de Janeiro. Com a intensificação da pressão de venda, as acções do Facebook subcotaram a sua média móvel de 200 dias em 14 de Janeiro, pela primeira vez desde finais de Abril. As acções da FB recuperaram para a sua linha de 50 dias, passando a ter ganhos.
No dia 28 de Janeiro, as acções do Facebook começaram a aparecer nos ganhos, subindo até aos 286,79. Mas as acções fecharam 2,6% a 265, um dia desagradável de inversão de marcha atrás. Isso pareceu retirar a luta às acções da FB, que lutaram para se manter acima da sua média de 200 dias no final de Fevereiro e início de Março.
Mas a última tentativa de rali parece diferente. A linha de força relativa, a linha azul nos gráficos fornecidos, está no seu ponto mais alto de 2021, reflectindo a recente ultrapassagem vs. o S&P 500.
O rali de 19 de Março levou o stock de FB acima da alta de 28 de Janeiro de 286.79, limpando um ponto de entrada antecipada de 286.89. Esse ponto de compra ainda está operativo.
O estoque FB atingiu duas vezes a resistência um pouco abaixo de 300. No entanto, manteve-se perto do topo da sua gama de negociação e na segunda-feira viu as acções subirem tão alto como 299,71. Isto sugere uma tomada de lucro limitada.
FB acções está agora 5% abaixo do ponto de compra oficial de 304,77, 10 cêntimos acima do seu máximo de 26 de Agosto, de acordo com uma análise do MarketSmith.
É possível que as acções do Facebook formem uma pega, oferecendo um ponto de compra ligeiramente inferior, mas isso precisa de mais alguns dias.
Facebook Earnings
Facebook earnings superou facilmente as estimativas do quarto trimestre. As acções da FANG ganharam $3,88 por acção, mais 52% do que há um ano atrás e 69 cêntimos à frente do consenso. As receitas aumentaram 33% para $28,1 biliões.
O crescimento acelerado das receitas veio apesar de um novo decréscimo nos utilizadores activos diários nos EUA e Canadá para 195 milhões, contra 198 milhões no segundo trimestre. O Facebook tinha avisado anteriormente que um pico na utilização do aplicativo de mídia social que ocorreu no início da pandemia seria moderado à medida que a vida normalizasse.
O quadro geral é que os anunciantes do Facebook, um grupo que cresceu para mais de 10 milhões de empresas, estão a utilizar o site de mídia social para se ligarem a potenciais clientes como nunca antes.
Os utilizadores activos diários em todo o mundo aumentaram para 1,845 milhões na plataforma do Facebook contra 1,82 milhões no trimestre anterior, liderados pelo crescimento na região da Ásia-Pacífico. Em todas as plataformas, os utilizadores activos diários atingiram 2,6 mil milhões.
O crescimento do Q4 veio à medida que as impressões publicitárias servidas nas propriedades do Facebook cresceram a um ritmo mais lento de 25% em relação a um ano atrás. Contudo, o preço médio por anúncio subiu 5%, após uma queda de 9% em Q3.
Wall Street Analysts Shrug Over Facebook Antitrust Suits
Em Dezembro. 9, a Federal Trade Commission e um grupo de procuradores-gerais estaduais apresentaram processos antitrust separados alegando que as aquisições da Instagram e da WhatsApp pelo Facebook eram de natureza anticoncorrencial e pretendiam reforçar a sua posição de monopólio.
A FTC quer que o Facebook seja desmantelado para criar o mesmo nível de concorrência que teria existido sem a fusão da Instagram e da WhatsApp.
O conselho geral do Facebook, Jennifer Newstead, escreveu numa declaração que os reguladores deixaram os seus acordos Instagram e WhatsApp de 2012 e 2014 avançar “porque não ameaçavam a concorrência”. Ela argumenta que as fusões foram “pró-competitivas”. Por exemplo, o Facebook transformou o WhatsApp de um serviço de subscrição num serviço gratuito, desafiando a estrutura de taxas de mensagens de texto dos operadores de telecomunicações.
Até agora, os analistas estão em grande medida a descartar a possibilidade de uma ruptura.
“Continuamos a acreditar que a probabilidade de uma ruptura do FB é baixa (os juízes odeiam tipicamente desfazer transacções) e a soma de partes dos vários segmentos é provavelmente semelhante ou superior à avaliação actual do FB”, escreveu o analista Raymond James Aaron Kessler numa nota de Dezembro.
Os analistas podem estar enganados quanto ao resultado? O desafio para os queixosos governamentais será o de provar que as fusões não só reduziram a concorrência, mas que foram realmente prejudiciais. Os advogados antitrust tentarão provar o seu caso, mostrando privacidade reduzida para os utilizadores, preços mais elevados para os anunciantes, e concorrência desleal contra os concorrentes mais pequenos. O Facebook terá tentado evitar um processo antitrust, oferecendo-se para licenciar o acesso ao seu código como forma de permitir nova concorrência, mas os reguladores não foram influenciados.
Junte-se a especialistas do IBD enquanto analisam as principais acções no rally do mercado no IBD Live.
Boão Facebook Face Backlash For Silencing Trump?
Facebook suspendeu a conta do Presidente Trump indefinidamente depois dos seus apoiantes terem ultrapassado o Capitólio para perturbar a certificação da vitória de Joe Biden. No início do dia 7 de Janeiro, o CEO Mark Zuckerburg escreveu que Trump tinha optado por “perdoar em vez de condenar as acções dos seus apoiantes”. Subsequentemente, o Facebook bloqueou todo o conteúdo “parar o roubo”.
Bank of America analyst Justin Post escreveu em 11 de Janeiro que o Facebook tinha 33 milhões de seguidores do Trump, levantando a possibilidade de alguma rotatividade de clientes e “risco de envolvimento” no primeiro trimestre. Ele também espera que seja proposta legislação que exija maiores gastos para rever o conteúdo do utilizador.
P>P>Painda, o Post disse ter visto maior risco para o Twitter do que o Facebook e manteve as classificações de compra para ambas as acções.
Facebook’s Diem Dollar
A entrada do Facebook no espaço de moedas criptográficas, anunciada pela primeira vez em meados de 2009, parecia quase morto depois de o Presidente do Fed Jerome Powell e os reguladores internacionais terem levantado sérias dúvidas sobre o plano. Contudo, a empresa avançou calmamente com uma abordagem considerada um pouco menos controversa. A 1 de Dezembro, a Associação Libra por detrás da moeda criptográfica do Facebook renomeou-se a si própria Associação Diem, passando a chamar-se Diem Dollar cryptocurrency. Em vez do seu plano original de uma moeda estável com um valor vinculado a um cabaz de moedas, o Facebook planeia agora uma moeda vinculada apenas ao dólar. A empresa espera que a mudança, juntamente com um novo enfoque na luta contra a lavagem de dinheiro, satisfaça as exigências dos reguladores.
Facebook ainda precisa de algumas aprovações estatais para a sua carteira digital Novi. Além disso, o plano Diem cryptocurrency precisa da aprovação da Autoridade Supervisora do Mercado Financeiro da Suíça. É aí que a Associação Diem está sedeada.
Yet da mesma forma que o Facebook reavivou o seu plano de moeda criptográfica, um grupo de democratas da Câmara introduziu a Lei do Estável. A lei exigiria emissores de moeda estável como o Facebook para obter uma carta bancária. Também previa uma revisão de seis meses pelo Fed e pelo FDIC antes da emissão.
How Much Is FB Stock Worth?
Facebook stock has a market cap of $814 billion. Isso faz das acções FB a quinta empresa mais valiosa no S&P 500 index, atrás da Apple, Microsoft (MSFT), Amazon e Google-parent Alphabet (GOOGL).
Porquê Esta Ferramenta IBD Simplifica a Pesquisa de Acções de Topo
FB Stock: Is It A Buy?
Facebook provou o seu valor durante uma recessão económica sem precedentes, e os analistas de Wall Street pensam que esta acção FANG ainda tem uma longa pista de crescimento.
Facebook tem uma forte classificação de 94 IBD Composite Rating. O Composite Rating combina vários factores fundamentais e técnicos numa única pontuação. A investigação do IBD mostra que os vencedores de acções de todos os tempos têm frequentemente uma classificação composta de pelo menos 95 perto do início das grandes corridas.
É perigoso apostar contra as acções FB, mesmo quando enfrenta uma longa batalha antitrust e ameaças regulamentares. Embora as acções de crescimento possam continuar a enfrentar ventos contrários ao aumento das taxas de juro, o Facebook tem mostrado uma agilidade impressionante com o seu impulso oportuno ao comércio electrónico. Agora que as acções da FB demonstraram resiliência ao limpar um ponto de entrada precoce, os investidores podem “gostar” desta acção da FANG novamente.
p>Bottom line: A acção FB é uma compra agora mesmo. Mas embora esteja a fazer melhor do que muitas acções tecnológicas, os investidores precisam de estar conscientes de que a fraqueza tecnológica geral não é uma grande notícia para o Facebook.
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E não se esqueça de ler a coluna do IBD after-the-close The Big Picture todos os dias para se certificar de que os investidores em crescimento têm luz verde.
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