Se quiser saber o que é um bom retorno anual para um fundo mútuo, a resposta dependerá de alguns factores primários. Estes factores incluem o tipo de fundo e o prazo ou horizonte temporal do seu investimento. Por exemplo, um bom rendimento anual para um fundo de investimento colectivo de acções deverá ser muito superior ao de um fundo de obrigações.
Retorno de um fundo de investimento colectivo: Rendimento Anual vs. Rendimento Anualizado
Ao pesquisar o rendimento de um fundo de investimento, é sensato primeiro compreender a distinção entre rendimento anual e rendimento anualizado. O retorno anual é o ganho ou a perda do investimento inicial ao longo de um ano. O retorno anualizado é a taxa média de retorno durante um período de vários anos.
Por exemplo, verifica-se que um fundo de investimento teve um retorno de 15% no ano passado, e o retorno histórico de 10 anos é de 10%. O ganho do ano anterior é o retorno anual, e o desempenho de 10 anos é o retorno médio durante o período. Durante alguns anos – durante o período medido – o fundo de investimento pode ter tido grandes ganhos, enquanto outros anos pode ter tido declínios. O rendimento médio durante o período é anualizado.
Cálculo do rendimento anual e do rendimento anualizado do fundo mútuo
Para uma melhor compreensão do rendimento anual e do rendimento anualizado de um fundo mútuo, é útil saber como cada um é calculado. Tenha em mente que a avaliação de um fundo de investimento não é medida em preços como os das acções e ETFs. Em vez disso, é expresso como um valor patrimonial líquido (NAV).
Valor patrimonial líquido é o total do valor das participações de um fundo de investimento, menos as suas responsabilidades. É calculado diariamente, no final da negociação, com base no preço de mercado no final do dia de cada título do fundo.
Cálculo do retorno anual do fundo de investimento
Para encontrar o retorno anual de um fundo de investimento com base no ano civil – é necessário encontrar a alteração no NAV durante o ano. Primeiro, irá subtrair o NAV inicial em 1 de Janeiro do NAV final em 31 de Dezembro do mesmo ano. Depois, divide-se essa diferença no NAV pelo NAV inicial. Este cálculo dar-lhe-á o retorno anual, assim:
(Ending NAV – Beginning NAV) / Beginning NAV = Retorno Anual
Por exemplo, se o seu NAV inicial em 1 de Janeiro durante um calendário fosse 100 e o NAV final em 31 de Dezembro fosse 110, o seu retorno anual seria 10%, e o cálculo seria assim:
110 – 100 = 10
10/100 = 0.10 ou 10%
Cálculo do rendimento anual do fundo mútuo
Para encontrar o rendimento anual de um fundo mútuo, adicionará o rendimento anual para cada ano dentro de um período de tempo específico, como três anos, cinco anos ou 10 anos, e dividirá o rendimento total pelo número de anos.
Por exemplo, digamos que estava a calcular o rendimento anual de três anos do seu fundo mútuo. Os retornos anuais durante o período foram 6% no primeiro ano, 8% no segundo ano, e 10% no terceiro ano. Neste caso, o seu rendimento anual de três anos seria 8%, e o cálculo seria assim:
(6 + 8 + 10) / 3
36 / 3 = 8
p> O rendimento anual é simplesmente o ganho ou a perda de segurança de um determinado investimento durante um ano civil. O retorno anualizado é o retorno médio de um investimento durante um período de vários anos.
Return on Investment vs. Return of Investment
Outra distinção importante a fazer ao analisar os retornos de fundos mútuos, bem como o desempenho de outros títulos de investimento, é a diferença entre o retorno do investimento e o retorno do investimento. O retorno do investimento (ROI) é o retorno real realizado pelo investidor. O retorno do investimento é o retorno do próprio investimento. Estes retornos podem ser diferentes e são frequentemente confundidos.
Muitos investidores implementam um plano de investimento sistemático (SIP), o que significa que fazem investimentos periódicos, tais como aquisições mensais de fundos mútuos. Este sistema de investimento é também chamado DCA (Dollar-cost averageaging) e muitas vezes torna o ROI de um investidor diferente do retorno anual declarado do fundo mútuo.
Por exemplo, se usar DCA para um fundo mútuo de acções durante um determinado ano – e o mercado de acções estiver a cair durante esse período – o seu ROI será mais elevado do que o retorno anual. Este resultado deve-se ao facto de o retorno anual calcular a variação do preço -NAV no caso de um fundo de investimento. Vai desde o início do ano até ao final do ano. No entanto, a maioria dos investidores não faz um investimento de montante fixo no dia 1 de Janeiro. Em vez disso, eles fazem investimentos periódicos ao longo do ano.
Quando se faz um DCA mensal num ano em que o mercado está em colapso, tem-se feito compras todos os meses com um NAV progressivamente mais baixo, o que significa que qualquer declínio no valor não é o mesmo que seria se se fizesse um investimento de montante fixo, imediatamente antes do início do colapso.
Um bom rendimento médio anual para um fundo mútuo
Um bom rendimento médio anual para um fundo mútuo depende de dois factores primários – o tipo de fundo e o período de tempo histórico que está a rever. Ao pesquisar fundos mútuos, é sensato rever o retorno a longo prazo, tal como o retorno anualizado de 10 anos, para obter uma expectativa razoável de desempenho futuro.
Para fundos mútuos de acções, um “bom” retorno a longo prazo (anualizado, para 10 anos ou mais) é de 8%-10%. Para os fundos mútuos de obrigações, um bom rendimento a longo prazo seria de 4%-5%. Para comparações mais precisas, “de maçãs para maçãs”, utilizar um bom screener de fundos de investimento em linha. Poderá então comparar qualquer dado rendimento de um fundo de investimento com a média da sua categoria ou com um índice de referência.
Uma medida do que determina um bom desempenho a longo prazo é quando um fundo pode bater um índice de referência (ou um fundo que segue um índice de referência) durante 10 anos ou mais.
Por exemplo, desde a sua criação em Janeiro de 1993, o SPDR S&P 500 Index ETF (SPY) tem um rendimento anual de 9,44%. Só em termos de rendimento, um fundo mútuo de acções que tem rendimentos a longo prazo – tal como o rendimento anual de 10 anos – que bate este é considerado um bom fundo. Desde a sua criação em Setembro de 2003, o iShares Core Aggregate Bond ETF (AGG) tem um rendimento anual de 4,29%. Um fundo de obrigações que tem um rendimento a longo prazo superior a este seria considerado um bom fundo.
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