Enquanto os investidores utilizam tipicamente estes instrumentos em estratégias comerciais avançadas, os fundos invertidos negociados em bolsa (ETFs), também conhecidos como ETFs curtos, podem ajudar a cobrir o risco de qualquer investidor ou ajudar a abrir uma posição em baixa numa mercadoria ou sector.No entanto, devido à sua natureza mais complexa, é importante saber tudo o que puder sobre estes tipos de fundos antes de adicionar algum à sua carteira actual.
O que é um ETF Inverso?
Um ETF invertido é essencialmente um ETF de índice que ganha valor quando o seu índice correlato perde valor. Por exemplo, o Short DOW 30 ETF (DOG) lucra quando a Média Industrial Dow Jones desce, e os lucros do DOG são proporcionais às perdas do Dow.
Os ETFs invertidos são activos de risco que os investidores devem abordar com cautela. Dito isto, existem alguns cenários em que os investidores podem beneficiar ao considerá-los.
Investidores com uma exposição de risco a um determinado índice, sector, ou região, podem comprar um ETF inverso para ajudar a cobrir essa exposição na sua carteira. Os investidores podem utilizar ETFs inversos na sua estratégia de investimento para ganharem uma exposição negativa no mercado. Se uma pesquisa extensiva levou um investidor a tomar uma posição de baixa sobre um índice ou sector, comprar uma ETF inversa pode ser uma forma relativamente menos arriscada de fazer essa aposta de baixa.
Vantagens dos ETFs invertidos
Os ETFs invertidos gozam de muitos dos mesmos benefícios de um ETF padrão, incluindo facilidade de utilização, taxas mais baixas, e vantagens fiscais.
Os benefícios específicos dos ETFs invertidos têm a ver com as formas alternativas de colocar apostas em baixa. Nem todos têm uma conta de negociação ou de corretagem que lhes permita, por exemplo, vender activos a descoberto. Esses investidores podem, em vez disso, comprar acções num ETF invertido, o que lhes dá essencialmente a mesma posição de investimento que teriam ao encurtar um ETF ou índice.
Os ETF invertidos são considerados mais arriscados do que os ETFs tradicionais, mas são comprados a pronto, o que os torna relativamente menos arriscados do que outras formas de apostas em baixa. Quando um investidor abrevia um activo, existe teoricamente um risco ilimitado, e o investidor pode acabar por perder muito mais do que tinha previsto. Com ETFs inversos, por outro lado, um investidor só pode perder tanto quanto pagou pelo ETF. No pior dos casos, a ETF inversa torna-se inútil – mas pelo menos não se deve dinheiro a ninguém, como se poderia fazer quando se reduz um activo num sentido tradicional.
Desvantagens da ETF inversa
Um dos principais riscos da ETF inversa é a sua falta de popularidade. Embora se possa comprar muitos tipos de ETFs, não se encontrará uma enorme selecção de ETFs inversos. Com menos opções e menos procura, provavelmente descobrirá que os ETFs inversos têm menos liquidez do que outros ETFs. Por exemplo, o ETF inverso ProShares que segue o S&P 500 (SH) tem um volume médio diário de negociação de pouco mais de 6 milhões a partir de 5 de Novembro de 2020. Isso é significativamente inferior ao SPDR S&P 500 ETF (SPY), que tem um volume médio diário de mais de 90 milhões durante o mesmo período de tempo.
Outro risco é que, num período de tempo suficientemente longo, os principais índices de acções tenham aumentado historicamente, o que significa que é arriscado utilizar ETFs inversos como parte de uma estratégia de compra e retenção – a história sugere que o índice acabará por ressaltar de quaisquer perdas nos últimos anos. Os investidores de ETFs inversos precisam de prestar muita atenção aos mercados e tentar sair da sua posição antes dos comícios de índice correspondentes.
Fundos a Considerar
Se pretende cobrir algum risco de carteira ou ter uma opinião de baixa de um determinado índice de mercado, considere os seguintes ETFs de índice inverso para a sua carteira:
- Short S&P 500 (SH): Inversamente segue o S&P 500 Index
- Short Russell 2000 (RWM): Inversamente segue o Índice Russell 2000
Se tiver risco num determinado sector de mercado ou se tiver um sentimento negativo em relação a uma determinada indústria, alguns outros ETFs inversos a observar incluem:
- UltraShort Financials (SKF): Inversamente segue o Dow Jones U.S. Financial Index
li>UltraShort Industrials (SIJ): Inversamente, segue o Índice Dow Jones U.S. Industrialsli>UltraShort Real Estate (SRS): Inversamente segue o Índice Dow Jones U.S. Real Estate Index
Pode mesmo investir em ETFs inversos para certos índices de países e regiões. Fique atento a estes:
- UltraShort MSCI Japão (EWV): Inversamente segue o índice MSCI Japão
li>UltraShort FTSE China 50 (FXP): Inversamente segue o FTSE China 50 Index
O resultado final
Inverse ETFs podem ser uma ferramenta poderosa na sua estratégia de investimento, mas certifique-se de efectuar a devida diligência antes de fazer quaisquer negócios. Considere tanto os prós como os contras e observe o desempenho de alguns ETFs inversos antes de começar.
Após estar preparado, consulte um profissional financeiro ou o seu corretor para responder a quaisquer perguntas ou preocupações que possa ter. A sua pesquisa e due diligence são as mercadorias mais importantes no mundo do investimento em ETF.
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