As obrigações são um tipo de título de dívida utilizado por entidades governamentais e empresas para angariar dinheiro. Cada obrigação vem com um valor facial, que por vezes é chamado de valor nominal. Este número indica o valor da obrigação no vencimento, e é também utilizado para calcular os pagamentos de juros da obrigação. É um dos números-chave que precisa de saber sobre uma obrigação para compreender o seu valor como um investimento.
Se tiver perguntas específicas sobre o investimento em obrigações, considere consultar um consultor financeiro.
Qual é o valor facial de uma obrigação?
O valor facial de uma obrigação refere-se ao valor que uma obrigação terá na sua data de vencimento. Por outras palavras, é o valor que o detentor da obrigação receberá quando o seu investimento atingir a maturidade total (assumindo que o emissor não chama a obrigação ou incumprimento). A maioria das obrigações é emitida em denominações de $1.000, pelo que tipicamente o valor facial de uma obrigação será apenas esse – $1.000. Poderá também ver obrigações com valores faciais de $100, $5.000 e $10.000.
O preço que paga por uma obrigação pode ser diferente do seu valor facial, e irá mudar ao longo da vida da obrigação, dependendo de factores como o tempo de vencimento da obrigação e o ambiente da taxa de juro. Mas o valor nominal não se altera. Se era $1,000 na emissão, então é exactamente isso que o detentor da obrigação receberá quando esta vencer no final do seu prazo.
The Basics of Bonds
Em termos simples, uma obrigação é um empréstimo entre um investidor e um emissor. É um título de investimento comum emitido por organizações governamentais ou empresas num esforço para impulsionar o capital para um projecto ou iniciativa futura.
As obrigações têm um prazo definido; normalmente, o prazo de uma obrigação varia de um a 30 anos. Dentro deste prazo, existem obrigações de curto prazo (1-3 anos), obrigações de médio prazo (4-10 anos) e obrigações de longo prazo (10 anos ou mais). O fim deste prazo é conhecido como a data de vencimento. Neste momento, o valor nominal completo da obrigação é pago aos investidores.
No entanto, o valor nominal não é o único retorno que um detentor de obrigação receberá. Receberá também pagamentos de juros, que são igualmente estabelecidos no início. A taxa de cupão de uma obrigação é a taxa a que obtém estes retornos, e os pagamentos são baseados no valor nominal. Assim, se uma obrigação tiver um valor facial de $1.000 com uma taxa de cupão de 5%, então isso deixá-lo-ia com $50 em retornos anuais. Isto é, além de o emitente lhe pagar o valor nominal da obrigação na sua data de vencimento.
As obrigações são geralmente consideradas investimentos mais seguros do que os investimentos em acções (acções). Mas como com qualquer investimento, nada é uma aposta certa. Os investidores em obrigações precisam de se preocupar com o risco de incumprimento – que o governo emissor ou a empresa irá à falência e incumprimento das suas obrigações de empréstimo. Também precisam de se preocupar com o risco de taxa de juro – que uma alteração nas taxas de juro prevalecentes irá baixar o valor da sua obrigação. Verifique também se a documentação da sua obrigação inclui linguagem sobre se é ou não “exigível”. Nesta situação, os titulares de uma obrigação chamada receberão o reembolso mais cedo do que o previsto antes da data de vencimento.
Se preferir evitar investir em obrigações individuais, há muitos fundos de investimento e fundos negociados em bolsa que se concentram em investimentos de rendimento fixo.
Valor facial vs. Valor de mercado
O valor facial de uma obrigação difere do seu valor de mercado. O valor facial é a quantidade de dinheiro prometida ao detentor da obrigação no vencimento da mesma. Pelo contrário, o valor de mercado de uma obrigação é o valor que alguém pagará pela obrigação no mercado livre. O valor facial é pré-determinado quando a obrigação é vendida; o valor de mercado tem em conta múltiplos factores externos. Estes incluem o ambiente actual da taxa de juro e o tempo até à maturidade (que por sua vez ajuda a determinar o valor de todos os pagamentos de juros futuros).
O preço de mercado de uma obrigação também pode ser afectado pela saúde financeira do seu emitente. Por conseguinte, se a empresa emissora ou entidade governamental não estiver a sair-se bem financeiramente, o preço da obrigação pode ser reduzido devido ao risco de incumprimento.
Bottom Line
Valor facial de uma obrigação
O valor facial de uma obrigação é o ponto de partida para avaliar se é ou não um bom investimento para si. Combinado com outros factores como a taxa de cupão e o tempo até à maturidade, um investidor pode determinar quanto dinheiro uma obrigação acabará por gerar e o seu valor relativamente a outras obrigações no mercado.
Para além de conhecer o valor facial da sua obrigação, certifique-se de que está bem versado nas datas dos seus cupões. Estes são os dias mais importantes em que receberá os pagamentos de juros. Embora a frequência possa variar de obrigação para obrigação, são normalmente anuais ou semestrais. Existem também obrigações de cupão zero, o que significa que o emissor da obrigação não paga juros sobre o valor facial da obrigação.
Utilizar um consultor financeiro para o ajudar a investir
- As obrigações desempenharão um papel importante na sua carteira à medida que se aproxima da reforma, pelo que é essencial trabalhar com um consultor financeiro que o possa ajudar a navegar no mundo do investimento de rendimento fixo. Encontrar o conselheiro adequado às suas necessidades não tem de ser difícil. A ferramenta gratuita do SmartAsset combina-o com assessores financeiros na sua área em 5 minutos. Se estiver pronto para ser combinado com consultores locais que o ajudarão a atingir os seus objectivos financeiros, comece agora.
- Li>Se o investimento for a principal razão pela qual deseja um consultor financeiro, poderá valer a pena tirar partido das suas ofertas de planeamento financeiro. Embora nem todas as empresas disponham destes serviços, a maioria tem, e podem ajudá-lo a ir além da gestão de investimentos para ter uma visão mais holística da sua situação financeira.
li> Um dos principais benefícios de utilizar um consultor financeiro é que eles podem ajudá-lo a construir uma carteira diversificada. Isto é normalmente feito através da criação de uma alocação de activos, que contabiliza a sua tolerância ao risco e horizonte temporal para alocar a sua carteira a acções, obrigações e outras classes de activos.