The Greatest Options Trade I Ever Saw

Um dia, o meu patrão e outro negociante envolveram-se numa luta no meio da multidão de negociantes. A luta deteriorou-se ao ponto de estes dois homens de 50 anos de idade estarem a rebolar no chão a lutar. A história conta que o meu patrão estava em apuros, pois o outro homem tinha-o deitado abaixo e estava a dar-lhe repetidos murros na cara. Do nada, a escriturária do meu chefe, uma mulher não maior do que 1,80 m e 100 lbs. e cuja voz nunca subiu mais do que um sussurro, pegou num monitor de computador e bateu com ele na cabeça do adversário do meu chefe.

Assim que o dia de troca terminou, o meu chefe atravessou a rua e retirou $10.000 em dinheiro e entregou o seu primeiro bónus.

p>Claramente o piso de troca não é para os fracos de coração. Contudo, para aqueles que se destacam no mundo acelerado do comércio, não há melhor lugar no mundo do que o CBOE.

O maior comércio de opções que já vi

Não há muitas pessoas fora da minha antiga empresa que saibam deste comércio – é o maior comércio de opções que já testemunhei.

Alguns comerciantes não param de falar do seu brilhantismo e de todo o dinheiro que ganham através das suas grandes capacidades comerciais. Outros, como Pete, um comerciante que trabalhou na minha empresa, fazem o seu dinheiro discretamente. É por isso que tão poucos sabem sobre este comércio.

Pete negociava no fosso comercial da Enron. Durante anos, Pete fez bom dinheiro simplesmente comercializando a Enron de uma forma conservadora. No entanto, uma vez que as fissuras começaram a formar-se na história da Enron, Pete usou a alavancagem das opções para construir uma posição maciça de baixa.

Caso não se lembre, a Enron estava a negociar até 90 por acção em Agosto de 2000, e em Dezembro de 2001, a empresa estaria perto da falência.

Pete não fez fortuna ao encurtar a Enron aos 90 anos. De facto, ele ganhou lentamente dinheiro negociando-a de forma conservadora até as acções se aproximarem dos 35 em Setembro de 2001. Nessa altura, os “tubarões andavam em círculos” enquanto grandes empresas comerciais como a Goldman Sachs (GS) e a Morgan Stanley (MS) estavam na multidão comercial de Pete comprando o maior número de puts que podiam. Com o comércio de acções a 35, estes comerciantes de “dinheiro inteligente” estavam a comprar puts que lhes permitiriam reduzir as acções a 25 e 20. Os outros membros da multidão comercial de Pete não podiam acreditar na loucura de comprar estes puts, por isso venderam agressivamente puts à Goldman e à Morgan Stanley.

Pete, por outro lado, compraram tranquilamente os mesmos puts que a Goldman e a MS suspeitando que o “smart money” pudesse ter mais informação do que o resto de nós. As acções entraram em colapso nas semanas seguintes, negociando a cerca de 10 no início de Novembro de 2011.

A maior parte dos comerciantes nesta altura teriam bloqueado os seus lucros, e talvez até tomado uma posição de alta, pensando que a empresa não poderia eventualmente sair do negócio. De facto, o nosso patrão implorou ao Pete para que bloqueasse a sua grande pontuação e se alongasse. Mas Pete manteve a sua posição curta, e continuou a comprar agressivamente 10 e 5 puts.

Em breve, as acções negociadas a menos de um dólar por acção e Pete tinha feito a maior negociação de opções que alguma vez tinha visto.

Pete não era o tipo mais esperto na plataforma de negociação. Ele nem sequer era o tipo mais inteligente na minha pequena empresa comercial. Mas ele é um dos melhores comerciantes que já vi a montar os seus vencedores.

Battling Yourself

Comercializar acções e opções é uma grande batalha psicológica contra nós próprios. Demasiadas vezes, vendemos vencedores demasiado cedo e deixamos os perdedores correr demasiado longe. Basta pensar em como é óptimo fixar um lucro e obter essa gratificação instantânea – ainda assim estas são as transacções que deveríamos deixar correr o mais longe possível.

P>Com toda a minha experiência comercial, ainda luto contra mim próprio. Não há muito tempo, os meus subscritores do Cabot Options Trader e eu tivemos uma grande negociação vencedora na Fiat Chrysler (FCAU). A nossa posição aumentou para um ganho de 320%! O “dinheiro inteligente” continuava a colocar posições de opções em alta … e mesmo assim, eu queria vendê-lo quando o mercado estava a cair durante um dia – exactamente o oposto de como eu deveria ter pensado!

Tenho ganho cada vez mais esta batalha comigo mesmo nestes dias e consegui manter esta posição para um ganho de três dígitos.

Por isso, da próxima vez que estiver a pensar em vender a partir de uma posição lucrativa, pergunte-se isto: Está a vendê-la porque quer a gratificação instantânea de fechar numa posição lucrativa? Se sim, afaste-se e repense no seu plano de negociação … e talvez até pense na história do Pete, e na maior negociação de opções que já vi.

Qual é a maior negociação de opções que VOCÊ já viu? Partilhe abaixo.

* Este post foi originalmente publicado em 2016 e é periodicamente actualizado.