Antes da era electrónica, se fizesse um investimento, era emitido um certificado ou nota em papel de algum tipo, que servia como documentação do seu investimento e descrevia os termos do investimento. Estes certificados em papel chamavam-se títulos, e eram a prova do seu investimento. Os títulos em papel podiam ser comprados e vendidos, tal como compramos e vendemos acções ou obrigações ou acções de fundos mútuos hoje em dia.
Hoje em dia, o termo título refere-se praticamente a qualquer instrumento financeiro negociável, tal como acções, obrigações, contratos de opções, ou acções de um fundo mútuo. Os títulos inserem-se em três grandes categorias: dívida, acções, ou derivados.
Títulos de dívida
Quando uma empresa pede dinheiro emprestado para crescer, primeiro, pede emprestado usando meios tradicionais: bancos. Os bancos não querem correr demasiados riscos, pelo que só emprestarão tanto a um negócio. Uma vez esgotada essa opção, uma empresa deve ir ao mercado de capitais e emitir um título de dívida denominado obrigação. Quando compra uma obrigação, está a emprestar o seu dinheiro a uma empresa (ou município), e eles têm de o pagar com juros. Estes pagamentos de juros são chamados pagamentos de cupões e tipicamente emitidos semestralmente.
Títulos de capital
Quando uma empresa assume proprietários adicionais para crescer, pode ou encontrar investidores privados ou ir ao mercado de capitais e emitir títulos sob a forma de acções negociadas publicamente. As acções representam propriedade; quando se compra uma acção, está-se a comprar propriedade de uma empresa, e à medida que a empresa tem lucro, participa-se nesse lucro de uma de duas maneiras: ou a empresa paga um dividendo – que receberá trimestralmente – ou utiliza os seus lucros para fazer crescer ainda mais o negócio. Se o negócio continuar a crescer, deverá posteriormente ver as suas acções aumentar de valor.
Títulos Derivados
Com os títulos derivados, em vez de possuir algo completamente, como acções de uma acção, possui o direito de negociar outros títulos financeiros em condições pré-acordadas. Os contratos de opções são um tipo de título derivativo. Eles dão-lhe o direito de comprar ou vender acções de um título existente a um preço específico até uma data específica no futuro. Paga por este direito, e o preço que paga chama-se prémio.
P>Pense nisso como um prémio de seguro. Por exemplo, digamos que a acção WIDGET é negociada a $50 por acção. Compra um contrato de opção que lhe dá o direito de o comprar a $50 por acção porque tem a certeza de que vai a $60, mas caso não o faça, não quer ficar sem o custo total de $50 por acção. A sua opção custa $1 por acção. O WIDGET vai para $60, e assim exerce imediatamente a sua opção e vira a acção, fazendo um instantâneo $9 por acção ($10 de lucro menos o custo do prémio de $1.)
O Mercado de Títulos
O mercado de títulos não é assim tão diferente do mercado imobiliário. Tal como o mercado de habitação é composto por milhões de famílias que têm todos um sonho de propriedade imobiliária, o mercado de valores mobiliários é composto por milhares de proprietários de empresas que têm todos uma visão de construção e crescimento de um negócio próspero e bem sucedido. A maioria destas grandes empresas nunca seria capaz de atingir o seu nível de sucesso sem contrair empréstimos ou angariar dinheiro de alguma forma, tal como a maioria de nós não seria capaz de possuir uma casa sem primeiro contrair uma hipoteca. Cada ideia de negócio deve obter capital de algum lado, uma vez que é utilizado para construir a infra-estrutura necessária ao crescimento do negócio.
Em casos raros, os proprietários de negócios têm dinheiro suficiente para financiar o negócio eles próprios. Nestes casos, a empresa permanece propriedade privada, e os proprietários ficam com todos os lucros. Se os proprietários da empresa não tiverem o dinheiro de que necessitam para se expandirem, podem pedir emprestado ou assumir proprietários adicionais que tenham capital – que é onde o investidor se envolve.
Quando as empresas emitem títulos sob a forma de acções e obrigações, os investidores compram-nos e fornecem à empresa o capital de que esta necessita. Uma vez emitidos, estes títulos podem então ser negociados entre investidores no mercado secundário. Nos EUA, o mercado de títulos é regulado pela Securities and Exchange Commission.
How Securities Get Issued Through the Capital Markets
Quando uma empresa tem de entrar no mercado de capitais, contrata uma empresa bancária de investimento que analisa as finanças da empresa e a quantidade total de dinheiro que a empresa precisa de angariar. O banco de investimento aconselha então a empresa sobre a melhor forma de angariar esse dinheiro – quer emitindo acções ou obrigações – e depois ajuda a montar e a vender uma oferta pública dos títulos. As acções e obrigações (títulos) recentemente emitidas são oferecidas a investidores públicos através de uma rede de empresas de corretagem.
O Balanço não fornece impostos, investimento, ou serviços e aconselhamento financeiro. A informação está a ser apresentada sem consideração dos objectivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequada para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. O investimento envolve risco, incluindo a possível perda de capital.
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