Se volete sapere qual è un buon rendimento annuale per un fondo comune, la risposta dipende da alcuni fattori principali. Questi fattori includono il tipo di fondo e l’orizzonte temporale del vostro investimento. Per esempio, un buon rendimento annuale per un fondo comune azionario dovrebbe essere molto più alto di quello di un fondo obbligazionario.
Rendimenti dei fondi comuni: Ritorno Annuale vs. Ritorno Annualizzato
Quando si ricercano i rendimenti dei fondi comuni, è saggio prima capire la distinzione tra rendimento annuale e rendimento annualizzato. Il rendimento annuale è il guadagno o la perdita dell’investimento iniziale nel corso di un anno. Il rendimento annualizzato è il tasso medio di rendimento su un periodo di tempo di più anni.
Per esempio, si vede che un fondo comune ha avuto un rendimento del 15% l’anno scorso, e il rendimento storico di 10 anni è del 10%. Il guadagno dell’anno precedente è il rendimento annuale, e la performance a 10 anni è il rendimento medio durante il periodo. Per alcuni anni, durante il periodo misurato, il fondo comune può aver avuto grandi guadagni, mentre altri anni può aver avuto cali. Il rendimento medio nel periodo è annualizzato.
Calcolo del rendimento annuale e del rendimento annualizzato dei fondi comuni
Per una migliore comprensione del rendimento annuale e del rendimento annualizzato di un fondo comune, è utile sapere come vengono calcolati. Tenete a mente che la valutazione di un fondo comune non è misurata in prezzo come le azioni e gli ETF. Invece, è espressa come valore patrimoniale netto (NAV).
Il valore patrimoniale netto è il totale del valore delle partecipazioni di un fondo comune, meno le sue passività. Viene calcolato ogni giorno, alla fine delle negoziazioni, in base al prezzo di mercato di fine giornata di ogni titolo del fondo.
Calcolo del rendimento annuale del fondo comune
Per trovare il rendimento annuale di un fondo comune, basato sull’anno solare, è necessario trovare il cambiamento del NAV durante l’anno. Per prima cosa, si sottrae il NAV iniziale del 1 gennaio dal NAV finale del 31 dicembre dello stesso anno. Poi dividete questa differenza nel NAV per il NAV iniziale. Questo calcolo vi darà il rendimento annuale, come questo:
(NAV finale – NAV iniziale) / NAV iniziale = rendimento annuale
Per esempio, se il vostro NAV iniziale il 1 gennaio durante un calendario era 100 e il NAV finale il 31 dicembre era 110, il vostro rendimento annuale sarebbe del 10%, e il calcolo sarebbe come questo:
110 – 100 = 10
10/100 = 0.10 o 10%
Calcolo del rendimento annualizzato di un fondo comune
Per trovare il rendimento annualizzato di un fondo comune, si aggiungono i rendimenti annuali per ogni anno entro un determinato periodo di tempo, come tre anni, cinque anni o 10 anni, e si divide il rendimento totale per il numero di anni.
Per esempio, diciamo che state calcolando il rendimento triennale annualizzato del vostro fondo comune. I rendimenti annuali durante il periodo sono stati del 6% nel primo anno, dell’8% nel secondo anno e del 10% nel terzo anno. In questo caso, il tuo rendimento triennale annualizzato sarebbe dell’8%, e il calcolo sarebbe così:
(6 + 8 + 10) / 3
36 / 3 = 8
Il rendimento annuale è semplicemente il guadagno o la perdita di un particolare titolo di investimento durante un anno solare. Il rendimento annualizzato è il rendimento medio di un investimento per un periodo di tempo di più anni.
Return on Investment vs. Return of Investment
Un’altra importante distinzione da fare quando si analizzano i rendimenti dei fondi comuni, così come la performance di altri titoli di investimento, è la differenza tra il rendimento dell’investimento e il rendimento dell’investimento. Il rendimento dell’investimento (ROI) è il rendimento effettivo realizzato dall’investitore. Il rendimento dell’investimento è il rendimento dell’investimento stesso. Questi rendimenti possono essere diversi e sono spesso confusi.
Molti investitori attuano un piano di investimento sistematico (SIP), il che significa che fanno investimenti periodici, come l’acquisto mensile di fondi comuni. Questo sistema di investimento è anche chiamato dollar-cost averaging (DCA) e spesso renderà il ROI di un investitore diverso dal rendimento annuale dichiarato del fondo comune di investimento.
Per esempio, se si usa il DCA per un fondo comune di investimento azionario durante un dato anno e il mercato azionario sta crollando in quel periodo, il ROI sarà superiore al rendimento annuale. Questo risultato è dovuto al fatto che il rendimento annuale calcola il cambiamento di prezzo-NAV nel caso di un fondo comune. Va dall’inizio dell’anno alla fine dell’anno. Tuttavia, la maggior parte degli investitori non fa un investimento forfettario il 1° gennaio. Invece, fanno investimenti periodici durante l’anno.
Quando si fa un DCA mensile in un anno in cui il mercato sta crollando, si sono fatti acquisti ogni mese a NAV progressivamente più bassi, il che significa che qualsiasi calo di valore non è lo stesso che si avrebbe se si facesse un unico investimento forfettario, appena prima che iniziasse il crollo.
Un buon rendimento medio annuale per un fondo comune
Un buon rendimento medio annuale per un fondo comune dipende da due fattori principali: il tipo di fondo e il periodo storico che state esaminando. Quando si ricercano i fondi comuni, è saggio esaminare i rendimenti a lungo termine, come il rendimento annualizzato a 10 anni, per avere una ragionevole aspettativa della performance futura.
Per i fondi comuni azionari, un “buon” rendimento a lungo termine (annualizzato, per 10 anni o più) è 8%-10%. Per i fondi comuni di investimento obbligazionari, un buon rendimento a lungo termine sarebbe del 4%-5%. Per un confronto più preciso, “dalla mela alla mela”, usate un buon screener di fondi comuni online. Si può quindi confrontare ogni dato rendimento di un fondo comune con la media della sua categoria o con un indice di riferimento.
Una misura di ciò che determina una buona performance a lungo termine è quando un fondo può battere un indice di riferimento (o un fondo che segue un indice di riferimento) per 10 anni o più.
Per esempio, dalla sua nascita nel gennaio 1993, l’SPDR S&P 500 Index ETF (SPY) ha un rendimento annualizzato del 9,44%. In termini di sola performance, un fondo comune di investimento azionario che ha rendimenti a lungo termine – come il rendimento annualizzato a 10 anni – che batte questo è considerato un buon fondo. Dal suo inizio nel settembre del 2003, l’iShares Core Aggregate Bond ETF (AGG) ha un rendimento annualizzato del 4,29%. Un fondo obbligazionario che ha un rendimento a lungo termine che batte questo sarebbe considerato un buon fondo.
La bilancia non fornisce servizi e consigli fiscali, di investimento o finanziari. Le informazioni sono presentate senza considerare gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio o le circostanze finanziarie di qualsiasi investitore specifico e potrebbero non essere adatte a tutti gli investitori. La performance passata non è indicativa di risultati futuri. Investire comporta dei rischi, compresa la possibile perdita del capitale.