Si quiere saber cuál es una buena rentabilidad anual de un fondo de inversión, la respuesta dependerá de algunos factores principales. Estos factores incluyen el tipo de fondo y el plazo u horizonte de su inversión. Por ejemplo, se espera que una buena rentabilidad anual para un fondo de inversión de acciones sea mucho mayor que la de un fondo de bonos.
Rentabilidad de los fondos de inversión: Rentabilidad anual vs. Rentabilidad anualizada
Cuando se investigan las rentabilidades de los fondos de inversión, es conveniente entender primero la distinción entre rentabilidad anual y rentabilidad anualizada. La rentabilidad anual es la ganancia o pérdida de la inversión inicial a lo largo de un año. La rentabilidad anualizada es la tasa media de rentabilidad a lo largo de un marco temporal de varios años.
Por ejemplo, usted ve que un fondo de inversión tuvo una rentabilidad del 15% el año pasado, y la rentabilidad histórica a 10 años es del 10%. La ganancia del año anterior es el rendimiento anual, y el rendimiento de 10 años es el rendimiento medio durante el período. En algunos años -durante el periodo medido- el fondo de inversión puede haber tenido grandes ganancias, mientras que otros años puede haber tenido descensos. La rentabilidad media durante el período se anualiza.
Cómo calcular la rentabilidad anual y la rentabilidad anualizada del fondo de inversión
Para entender mejor la rentabilidad anual y la rentabilidad anualizada de un fondo de inversión, es útil saber cómo se calcula cada una. Tenga en cuenta que la valoración de un fondo de inversión no se mide en precio como las acciones y los ETF. En su lugar, se expresa como valor neto de los activos (NAV).
El valor neto de los activos es el total del valor de las participaciones de un fondo de inversión, menos sus pasivos. Se calcula diariamente, al final de la negociación, sobre la base del precio de mercado al final del día de cada valor en el fondo.
Cálculo de la rentabilidad anual del fondo de inversión
Para encontrar la rentabilidad anual de un fondo de inversión -basada en el año natural- es necesario encontrar el cambio en el NAV durante el año. En primer lugar, hay que restar el valor liquidativo inicial del 1 de enero al valor liquidativo final del 31 de diciembre del mismo año. A continuación, dividirá la diferencia del valor liquidativo entre el valor liquidativo inicial. Este cálculo le dará la rentabilidad anual, así:
(VL final – VL inicial) / VL inicial = Rentabilidad anual
Por ejemplo, si su VL inicial el 1 de enero durante un calendario fue 100 y el VL final el 31 de diciembre fue 110, su rentabilidad anual sería del 10%, y el cálculo sería así:
110 – 100 = 10
10/100 = 0.10 o 10%
Cálculo de la rentabilidad anualizada de un fondo de inversión
Para hallar la rentabilidad anualizada de un fondo de inversión, sumará las rentabilidades anuales de cada año dentro de un marco temporal específico, como tres años, cinco años o 10 años, y dividirá la rentabilidad total entre el número de años.
Por ejemplo, digamos que está calculando la rentabilidad anualizada a tres años de su fondo de inversión. Los rendimientos anuales durante el período fueron del 6% en el primer año, del 8% en el segundo y del 10% en el tercero. En este caso, su rentabilidad anualizada a tres años sería del 8%, y el cálculo sería así:
(6 + 8 + 10) / 3
36 / 3 = 8
La rentabilidad anual es simplemente la ganancia o pérdida de un valor de inversión concreto durante un año natural. La rentabilidad anualizada es la rentabilidad media de una inversión durante un periodo de tiempo de varios años.
Rendimiento de la inversión frente a rendimiento de la inversión
Otra distinción importante que hay que hacer al analizar los rendimientos de los fondos de inversión, así como el rendimiento de otros valores de inversión, es la diferencia entre el rendimiento de la inversión y el rendimiento de la inversión. El rendimiento de la inversión (ROI) es el rendimiento real obtenido por el inversor. El rendimiento de la inversión es el rendimiento de la propia inversión. Estos rendimientos pueden ser diferentes y a menudo se confunden.
Muchos inversores aplican un plan de inversión sistemático (SIP), lo que significa que realizan inversiones periódicas, como la compra mensual de fondos de inversión. Este sistema de inversión también se denomina promediación de costes en dólares (DCA) y a menudo hará que el ROI de un inversor sea diferente a la rentabilidad anual declarada del fondo de inversión.
Por ejemplo, si utiliza el DCA para un fondo de inversión de acciones durante un año determinado -y el mercado de valores se desploma durante ese periodo de tiempo- su ROI será mayor que la rentabilidad anual. Este resultado se debe a que la rentabilidad anual calcula la variación del precio-NAV en el caso de un fondo de inversión. Va desde el principio del año hasta el final del mismo. Sin embargo, la mayoría de los inversores no hacen una inversión a tanto alzado el 1 de enero. En su lugar, realizan inversiones periódicas a lo largo del año.
Cuando usted hace un DCA mensual en un año en el que el mercado se está desplomando, usted ha hecho compras cada mes a un VL progresivamente más bajo, lo que significa que cualquier descenso en el valor no es el mismo que el que se produciría si hiciera una inversión de una sola vez, justo antes de que comenzara el desplome.
Buena rentabilidad media anual para un fondo de inversión
Una buena rentabilidad media anual para un fondo de inversión depende de dos factores principales: el tipo de fondo y el marco temporal histórico que esté revisando. Al investigar los fondos de inversión, es aconsejable revisar los rendimientos a largo plazo, como el rendimiento anualizado a 10 años, para obtener una expectativa razonable del rendimiento futuro.
Para los fondos de inversión de acciones, un «buen» rendimiento a largo plazo (anualizado, durante 10 años o más) es del 8%-10%. Para los fondos de inversión de bonos, una buena rentabilidad a largo plazo sería del 4%-5%. Para obtener comparaciones más precisas, «manzanas con manzanas», utilice un buen buscador de fondos de inversión en línea. A continuación, puede comparar cualquier rentabilidad de un fondo de inversión con la media de su categoría o con un índice de referencia.
Una medida que determina una buena rentabilidad a largo plazo es cuando un fondo puede batir un índice de referencia (o un fondo que sigue un índice de referencia) durante 10 años o más.
Por ejemplo, desde su creación en enero de 1993, el SPDR S&P 500 Index ETF (SPY) tiene una rentabilidad anualizada del 9,44%. En términos de rendimiento por sí solo, un fondo de inversión en acciones que tiene rendimientos a largo plazo -como la rentabilidad anualizada a 10 años- que supera esto se considera un buen fondo. Desde su creación en septiembre de 2003, el ETF iShares Core Aggregate Bond (AGG) tiene una rentabilidad anualizada del 4,29%. Un fondo de bonos que tenga una rentabilidad a largo plazo que supere esto se consideraría un buen fondo.
El Balance no proporciona servicios y asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de cualquier inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros. Invertir implica un riesgo, incluida la posible pérdida del capital.