Cos’è un interesse passivo?
Un interesse passivo è il costo sostenuto da un’entità per fondi presi in prestito. Gli interessi passivi sono una spesa non operativa mostrata nel conto economico. Rappresenta l’interesse da pagare su qualsiasi prestito – obbligazioni, prestiti, debito convertibile o linee di credito. È essenzialmente calcolato come il tasso d’interesse moltiplicato per l’importo principale in sospeso del debito. Gli interessi passivi sul conto economico rappresentano gli interessi maturati durante il periodo coperto dal bilancio, e non l’ammontare degli interessi pagati in quel periodo. Mentre gli interessi passivi sono deducibili dalle tasse per le aziende, nel caso di un individuo, dipendono dalla sua giurisdizione e anche dallo scopo del prestito.
Per la maggior parte delle persone, l’interesse del mutuo è la categoria più grande di spesa per interessi nel corso della loro vita, poiché gli interessi possono ammontare a decine di migliaia di dollari nel corso della vita di un mutuo, come illustrato dalla calcolatrice qui sotto.
Spese per interessi
Come funzionano le spese per interessi
Le spese per interessi appaiono spesso come una voce nel bilancio di una società, poiché ci sono di solito differenze di tempo tra gli interessi maturati e quelli pagati. Se gli interessi sono stati maturati ma non ancora pagati, appaiono nella sezione “Passività correnti” dello stato patrimoniale. Al contrario, se l’interesse è stato pagato in anticipo, apparirà nella sezione “Attività correnti” come voce prepagata.
Mentre l’interesse del mutuo è deducibile dalle tasse negli Stati Uniti, non lo è in Canada. Lo scopo del prestito è anche critico nel determinare la deducibilità fiscale degli interessi passivi. Per esempio, se un prestito è usato per scopi di investimento in buona fede, la maggior parte delle giurisdizioni permetterebbe di dedurre dalle tasse gli interessi passivi per questo prestito. Tuttavia, ci sono restrizioni anche su tale deducibilità fiscale. In Canada, per esempio, se il prestito è preso per un investimento che è tenuto in un conto registrato – come un Registered Retirement Savings Plan (RRSP), Registered Education Savings Plan (RESP) o Tax-Free Savings Account – gli interessi passivi non possono essere dedotti dalle tasse.
L’ammontare degli interessi passivi per le aziende che hanno debiti dipende dal livello generale dei tassi di interesse nell’economia. Gli interessi passivi saranno più alti durante i periodi di inflazione dilagante, poiché la maggior parte delle aziende avranno contratto un debito che comporta un tasso di interesse più alto. D’altra parte, durante i periodi di inflazione moderata, la spesa per interessi sarà più bassa.
L’ammontare della spesa per interessi ha un impatto diretto sulla redditività, specialmente per le aziende con un enorme carico di debito. Le aziende pesantemente indebitate possono avere difficoltà a servire i loro carichi di debito durante le crisi economiche. In questi momenti, gli investitori e gli analisti prestano particolare attenzione agli indici di solvibilità, come il rapporto debito/patrimonio netto e la copertura degli interessi.
Punti chiave
- Un interesse passivo è una voce contabile che viene sostenuta a causa del servizio del debito.
- Gli interessi passivi hanno spesso un trattamento fiscale favorevole.
- Per le aziende, maggiore è l’interesse passivo maggiore è il potenziale impatto sulla redditività. Gli indici di copertura possono essere usati per scavare più a fondo.
Interest Coverage Ratio
L’indice di copertura degli interessi è definito come il rapporto tra il reddito operativo di un’azienda (o EBIT – guadagni prima di interessi o tasse) e la sua spesa per interessi. Il rapporto misura la capacità di una società di soddisfare la spesa per interessi sul suo debito con il suo reddito operativo. Un rapporto più alto indica che un’azienda ha una migliore capacità di coprire i suoi interessi passivi.
Per esempio, un’azienda con 100 milioni di dollari di debito all’8% di interesse ha 8 milioni di dollari di interessi passivi annuali. Se l’EBIT annuale è di 80 milioni di dollari, allora il suo rapporto di copertura degli interessi è 10, il che dimostra che l’azienda può comodamente soddisfare i suoi obblighi di pagare gli interessi. Al contrario, se l’EBIT scende sotto i 24 milioni di dollari, l’indice di copertura degli interessi inferiore a 3 segnala che l’azienda potrebbe avere difficoltà a rimanere solvente, poiché una copertura degli interessi inferiore a 3 volte è spesso vista come una “bandiera rossa”.”